轉投資的會計處理

A. 持股20%以上或有控制權，採權益法，

按比例認列被投資公司盈虧

例，持股2成，權益法公司賺25元：
母 資(+0金+5長)=債+值(損益(+5投資收入))

權益法配息，視為投資收回，收到股息3元：
資(+3金+(5-3)長)=債+值

收回現金，減掉長投，減到最後不會讓長投減到為負的，

B. 持股20%以下採成本法，認列股價漲跌
又分為短期買賣的交易目的，以及非短期買賣的備供出售

a. 交易目的股價下跌：資(-長)=債+值(損益(金融資產評價損失))
股價上漲則認列金融資產評價利益

永記(1726)1Q12淨利大增，
從以往一季約賺1.5億元跳升到3.1億元，
因金融資產評價利益1.08億元，表示公司股票玩很大

b. 備供出售股價下跌：資(-長)=債+值(-淨值)

成本法配息
資(+金)=債+值(損益(+股利收入))

*********************** 

1. 權益法把轉投資視為母公司的一部份，認列盈虧。
成本法則只當作股票投資，才計股價。

2. 投資收入/股利收入屬同一科目，
包括權益法盈虧+成本法股息
不包括權益法配息、處分投資利得

3. 未上市櫃股票因無公平市價(FV)，
採成本法，於收到現金股利時認列股利收入

4. 股票股利不算股利收入，收到時僅註記股數增加
5. 持有到期(通常指債券)不計股價漲跌
6. 賣出持股：資(+金-長)=債+值(損益(+處分投資利得))

From: htsai
Sent: Saturday, April 04, 2009 9:50 PM

請問中碳的轉投資United Steel Investment，
持股比例僅5%，為何卻是權益法 ?

From: weyzhiro
Sent: Saturday, April 04, 2009 10:40 PM

如果這家被投資公司的股權相當分散，
小股東眾多，持股雖不到20%，
但因為能夠重大影響經營政策、理財政策、股利政策，
還是得用權益法。

From: 蘇政謙
Sent: Monday, April 06, 2009 8:49 AM

也有可能是中鋼集團整體對這家公司持有達20%以上，
則中鋼集團旗下所有子公司對United Steel Investment
的持股都要使用權益法，
只是中碳僅持有5%

參閱：中壽2008年淨值劇減
股票越賠越有價值 ?

箱型操作

mikeon88 發表於 2014-11-1 11:37  

同學問我，可否箱型操作？
他又說：現金殖利率如何....

我說：箱型操作將錯失飇股，如中碳。
中碳在2009年以前股價最高也才96元，
突破箱型賣掉，將錯失漲到200元的機會。

另一方面，股價跌破箱型，現金殖利率反而上升，
此時當賣或買？

同學常存在二個相互矛盾的觀念。
當初說要看現金殖利率，現在不看了嗎？
也鮮少看到他們把股票抱到貴了，殖利率為0才賣。

遵守自己的原則，才會受人尊重。

mikeon88 發表於 2014-11-1 16:45  

初學者在摸索階段，看到新奇之物常愛不釋手，
一下子現金殖利率，一下子本益比區間，
不時又自由現金流量，
每次都振振有詞，
殊不知這些都是錯的。

好學固然值得嘉勉，
但更重要的，要思考，分辨對錯，不盲目喊讚。
上述指標都是錯誤的講過 n 次了，
請馬上改過來，
不要過不久又重來一遍。 

這些都是很簡單的東西，
別永遠學不會。

joe (宥聰) 發表於 2014-11-1 17:56  

2012年看 MMM 歷史股價會認為不會漲破 100 元

MMM 漲到100元就會手癢想先賣一趟，低點再買回來
結果賣在起漲點 2014-10-31 收盤價：153.77
結論：好股票應長期持有

Tony 發表於 2014-11-2 08:24  

真的，我的鑫勇全就這樣不見的，
買在2x元，賣在3x元，
現在1xx元，如果計算還元價
傷心

chunhsieh 發表於 2014-11-2 10:17  

TONY同學不用太難過,我也跟你一樣
茂順我買在5X元，賣在6X元。
原因是之前的歷史股價告訴我，
6X元是高點了，就賣了，
現在心肝垂很大

吉拉拉 發表於 2014-11-2 10:50  

所以練神功~認真練到爐火純青!內化成身體的一部分 !
到最後~~~無招勝有招 !!
(因為現在只要看到殖利率買股、現金流量 ~~~~，
我腦袋中就會浮現Mike的臉 
然後就有聲音說，
那是錯的那是錯的~
你看不見我 你看不見我)
這就是為什麼有人常常說Mike 教的是幼幼班 !!
神功就是這個簡單 !!

mikeon88 發表於 2014-11-2 11:03  

糾正大家習以為常，甚至教科書上錯誤的觀念，
這豈是幼幼班，
應當是博士班才對。

說幼幼班、鬼打牆、沒料，都看到了巴菲特班的優點，
只是他們不知道。

mikeon88 發表於 2014-11-2 11:21  

原以為箱型操作是個淺顯，不值一駁的觀念，

不意竟有不少同學犯了這個錯。

同學跟我說要來學巴菲特，

其實股票都跑來跑去，

實在欺騙感情。

賺20%就想跑的人，

是不會成為有錢人滴。