2011同學會(3/6) Frank桑：每年光股息就收到手軟

每年光股息就收到手軟
Frank Sep.21, 2011

泰國上市公司
1.股本小(面額不一)、低負債、高營收
2.高ROE
3.不無償配股亦不現金增資*
4.只配現金息，採高配息政策，
配息率50%-95%，一年配息1 - 4 次(季配)
5.專注本業

*股東權益不虛胖，ROE 自然高


選股標準
1.股本的變化
無償配股、現增、私募、員工分紅配股

2.鑑定護城河的存在
產業領導地位及競爭優勢

3.檢視負債狀況
無長期負債或負債總額<流動資產 4.經營階層/大股東持股比例持股比例>40%
5.轉投資狀況
甲簡單清楚不複雜，複雜的轉投資易爆地雷


大錢不是在買與賣之間賺到的，大錢永遠是在等待中賺到的。
The big money is never made in the buying and the selling,
it was always made in the WAITING.
---- Jesse Livermore

投資是比氣長就好比是跑馬拉松，短線進出是百米短跑。
用跑百米的方式去跑馬拉松，很快就自動出局。


危機入市三大原則：
1.要用功(下功夫研究) 徹底了解你投資的公司
2.要有錢(口袋夠深) 勢不可用盡，保留子彈撿便宜好公司

3.要會忍(耐力夠不動搖) 財不入急宅，財富=時間+複利
惟有危機入世才能賺到超額利潤，但少有人辦的到。
主要的原因在於恐懼的心理，
要克服這種大多數人都有的心理障礙，
唯有認真研究基本面，才有膽量在低檔時勇敢進場。
股價是忍耐的報酬，用功及資金是前段的準備工作，
而耐心正是後段能否收成的關鍵。


我的投資心得
1.找到適合自己個性的風格和方法，持續使用這套方法
2.投資要獲得好的績效，你只需要少數幾檔贏家(選對股要重押)，
並且避開輸家– 嘗試靠不常輸而贏

3.投資組合在攻擊(尋找新的潛在投資，建立觀察名單)
與防禦(不斷檢討既有持股)間保持平衡。

4.切記「週轉」是複利的敵人，股息視時機再投入創造複利
5.保留子彈，股災(股價與價值錯置)是你最好的機會
6.詳實記錄進出、股息配發及持股成本。投資帳戶專用不混雜其它費用支出


http://www.wretch.cc/blog/kairi0621062/13808638
演講者：Frank

◎經歷
1.泰國股市6年領了上千萬的股息，今年2011股息稅後就有230萬

2.從2008金融海嘯虧800萬到現在賺2,800萬，見證到巴菲特價值投資法的威力。(當時2008一路買好公司股票9個月)

3.原本投資本金應該是1000萬6年賺完之後就變3千多萬
4.有開公司節稅避稅，因為泰國股市買也要證交稅賣也要(檯面下技巧)

5.當了20幾年的菜籃族，之後學了巴菲特投資法，以高ROE及配得出現金股息2原則選股，再配合自己選股標準

6.功課要做，因工作在泰國住了1X年，每個周末都會看2份泰國報紙，看20年了，本業存的錢很多，一開始有1000萬銀彈可以玩

◎不買科技股票，只買高市佔率有護城河的傳統產業
◎每次買進都是2~3成持股而已，有銀彈可以一直往下買下去
◎最重要的就是資產負債表，如果這方面強，景氣復甦後，那後面漲起來速度會更快
◎最好去泰國親自開戶，不然用複委託買可是很貴的，大家熟的凱基有全球化
◎泰國是個國際化健全的股市，泰國證交所有英文介面，會有公司網頁可以看年報，附註多注意

◎附註例子：有陣子油價狂漲，台灣的台塑化馬上變更折舊年限縮短，把獲利隱藏起來，讓投資人以為他們沒有賺到很多錢

◎泰國上市公司
1.股本小(面額不一)、低負債、高營收
2.高ROE
3.不無償配股亦不現金增資
4.只配現金息，採高配息政策，
配息率50%-95%，一年配息1 - 4 次(季配)
5.專注本業

◎股東權益不虛胖，ROE 自然高

◎選股標準
1.股本的變化
無償配股、現增、私募、員工分紅配股

2.鑑定護城河的存在
產業領導地位及競爭優勢

3.檢視負債狀況
無長期負債或負債總額 < 流動資產

4.經營階層/大股東持股比例持股比例 > 40%

5.轉投資狀況
簡單清楚不複雜，複雜的轉投資易爆地雷

◎大錢不是在買與賣之間賺到的，大錢永遠是在等待中賺到的。
The big money is never made in the buying and the selling,
it was always made in the WAITING.
---- Jesse Livermore

◎危機入世三大原則：
1.要用功(下功夫研究) 徹底了解你投資的公司
2.要有錢(口袋夠深) 勢不可用盡，保留子彈撿便宜好公司
3.要會忍(耐力夠不動搖) 財不入急宅，財富=時間+複利

◎惟有危機入世才能賺到超額利潤，但少有人辦的到。
◎主要的原因在於恐懼的心理，要克服這種大多數人都有的心理障礙，唯有認真研究基本面，才有膽量在低檔時勇敢進場。

◎股價是忍耐的報酬，用功及資金是前段的準備工作，而耐心正是後段能否收成的關鍵。

◎我的投資心得
1.找到適合自己個性的風格和方法，持續使用這套方法

2.投資要獲得好的績效，你只需要少數幾檔贏家(選對股要重押)，並且避開輸家– 嘗試靠不常輸而贏

3.投資組合在攻擊(尋找新的潛在投資，建立觀察名單)與防禦(不斷檢討既有持股)間保持平衡。

4.切記「週轉」是複利的敵人，股息視時機再投入創造複利
5.保留子彈，股災(股價與價值錯置)是你最好的機會
6.詳實記錄進出、股息配發及持股成本。投資帳戶專用不混雜其它費用支出

◎泰國好公司介紹

1.王朝磁磚(DCC)
富比士亞太最佳200企業之一
護城河是在泰國有4~5成的市占率
固定的資本額卻是淨利年年增加得好公司
資本額沒有大變動增資，都保持同個資本額
轉投資非常清楚，都是投資子公司比較多

2.施翼書局(SE-ED)
護城河是泰國最大的專業書局連鎖店
固定的資本額卻是淨利年年增加得好公司
資本額沒有大變動增資，都保持同個資本額

3.7-11便利店(CPALL)
泰國的統一超 泰國80%的人賴以維生的便利屋
2011年為止他們有6千家，以後要擴展到8千家，因為泰國很大，這只是剛起步而已，未來10年要有5~6萬家
台灣這麼小就可以開5千家，泰國是台灣的幾倍大
準備持有10年
無長期負債
雖然本益比和淨值非常高，可是ROE成長+成收成長下，成為一隻飆股，越跌買越多

4.鑽石屋瓦(DRT)
護城河是泰國通常非首要都市很少在蓋大樓，通常都是透天別墅比較多，所以屋瓦是必要的產品
年年用小股本創造每年的淨利節節高升的好公司

5.泰國聯強(SYNEX)
在泰國他們把台灣的成功經驗帶入，成功打造市場
小股本年年創造大獲利
未來市場很有期待性


參閱：2011同學會(1/6) Amazing !!
2011同學會(2/6) 聖松桑：傳統建築有什麼好看的 ?
2011同學會(4/6) Angel桑：創業思考，創造機會
2011同學會(5/6) TA桑：TA回憶錄- 不悔
2011同學會(6/6) James桑：彭氏氣功與健康管理


From: wasabidoll
發表於 2011-9-26 20:18

看到Frank桑在泰國股市6年領了上千萬的股息，
今年股息稅後就有230萬，
實在太驚奇了！

從2008金融海嘯虧800萬到現在賺2,800萬，
見證到巴菲特價值投資法的威力。

更令人鼓舞的是Frank桑說，
他當了20幾年的菜籃族，問明牌看報紙短進短出，
直到6年前上了巴菲特班，才改變投資方式
改以高ROE及配得出現金股息2原則選股
(Frank桑自承不是Mike桑的好學生没用盈再表)
並長抱績優股，
獲利從200%到1,000%不等，
短短6年居然這麼成功，
希望有機會能和他多請益。