2018年8月1日 星期三

講稿 19/21:基金太貴,不做代操

關於理財,很多人買基金,
因一般人沒有理財知識想找個專家。
我反對買基金,因為基金太貴了,
基金手續費加管理費一年約2-3%
看起來不多,其實非常貴。

更有錢的人可以代操,
代操抽獲利的15%為佣金,
若獲利20%,代操的費用也是3%(=15%x20%)

基金和代操都抽3%,看似一樣其實不然,
基金無論賺賠都要抽,
代操則是有獲利才能抽,
基金比代操貴 1 倍。

上述假定獲利20%是股神巴菲特才有的績效,
衪還有浮存金,
你的基金經理人是巴菲特嗎?
你有浮存金嗎?
比較務實的估算,獲利應抓10%
這樣基金又比代操貴 1 倍。

基金比代操貴了 1 倍又 1
代操抽取獲利的15%
基金抽走獲利的60% (=15%x2x2)



賠錢時賠客戶的,賺了錢要分6成,這跟土匪何異?
同學跟我投訴,她買香港的什麼基金管理費抽5%
我當場催促她「趕快去報案!」
同學還說「基金要綁約20年。」
我訝然「是保證獲利的基金嘛?」
她苦笑「哪有保證?5元多港幣買進,現剩2元多。」
建議她贖回,她的理專似笑非笑地說
「請用現在價格打8折賣賣看,看有沒有人接?」
贖回不是用淨值,是打8折,
8折還不保證賣掉,
這樣不等於全給它了嗎?

台南同學也跟我反映他買什麼基金也綁約20年,
績效很爛,建議他贖回,
理專板起臉說:「要贖回是嘛...
請先把未來20年管理費一併付清。」
他嚇了一跳,
管理費一年2%20年一併付清不就要40%
我笑他買的是伊斯蘭國發的基金,一贖回就腰斬。

有人說,不會理財找專家幫忙,
賺了錢給人多分一點,也無所謂!
問題是這個專家只幫忙做簡單的事,
困難的工作仍留給你自己。



投資只在做2件事,選股跟買賣時機,
即高ROE,淑買貴賣。
這2件事哪一點比較簡單?
當然選股簡單,不會選龍頭股買一買就對了。
買賣點比較難判斷,
1 萬點減碼後,請問何時再買進?

抽管理費還算客氣,理專要賺錢最好賺的其實是洗錢,
洗客戶的錢。



現在美股當紅,建議來買美股,
先叫客戶把台幣換成美金,買美元保單,
又說歐元便宜換成歐元,
南非幣利率高再換,
高收益債在漲又追,
等跌下來才買美股基金。
每次轉換就抽一次手續費,洗客戶的錢最好賺。
若買的基金才賺5%,理專就打電話來叫你轉換就是在洗錢。



這種理專你會特別喜歡,
因為每周都打電話來報發財的機會。
還覺得他最專業,各種金融商品都懂,
不像那個麥可都不懂,永遠只叫我按盈再表買現股。


基金太貴,有人即鼓吹買收費較低廉的ETF指數型基金,
加上市場上多數人無法打敗大盤
所以有人就選擇買ETF,績效跟大盤差不多就好。

ETF只是第二種選擇,非最佳選擇,因有其缺點:
ETF成分股打開來看,有一半不是好公司,
這些爛股若一支一支攤開來,投資人必不屑一顧,
可是包進ETF裡卻買單了,
蒼蠅不能吃,包進包子裡怎麼就覺得好吃了呢?



ETF踩到地雷股時還會拿不掉,
0050裡包含了宏達電,
股價從1,300元跌到40元不就是地雷股嗎?
拿不掉啊!

投資最好的方法是自己去組一個ETF
選股很簡單,上完這堂課每個人都會挑股,
自己挑最好的公司,便宜時買,抱到貴才賣,
這樣績效會最好,明星高中考上台大的比例最高。
我的二本書「魔法書」和「神功」
後面附的入圍名單都遠遠打敗大盤好幾倍,
即最好證明。
我的二本書分別是2004年和2008年出的書,
指數約5,000,至今台股指數1萬點,
把股息加回去,指數約漲了1.5倍,
可是書後的入圍名單大統益、中碳、台塑、
和泰車、台積電、豐泰、巨大、美利達、
裕融、茂順,檔檔都大漲好幾倍。

無法直接挑選個股,才勉強去買ETF,
例如看好越南股市卻無法直接選股,
才退而求其次去買越南ETF

鼓吹買ETF和基金的人一定強調定期定額,
定期定額的績效會減半!
因為一個月一個月買,成本在中間,而非底部。
S&P500 1965-2016年複利+10%,
定期定額買ETF績效減半+5%而已,能財務自由嗎?
基金和ETF這二種金融商品已問世許多年,
可是一直不見有小資族因為買基金和ETF而成為有錢人。

1965-2016 S&P500 總共只漲了127倍,
定期定額減半才漲了64倍。
若老巴一開始即去買ETF
現在可能還在送報紙,遑論成為首富。

我是全世界第一位告訴大家「定期定額績效會減半」的人!



有人說巴菲特不是支持買ETF嗎 ?
全文花了90%篇幅說明投資很簡單,
就跟經營農場和出租大樓一樣簡單,
最後一段巴菲特才說,若這麼簡單都還學不會,就去買ETF吧!
有心人就斷章取義說老巴叫我們去買ETF。

2016年報老巴也解釋為何基金無法打敗大盤,
因為收費太貴,
衪算出投資獲利的6成都被投信抽走了,
6成的結論和我之前算的結果一樣,
大家又認為衪叫我們去買ETF。

老巴若真的認為買ETF那麼好,
為何不把波克夏收一收全部去買ETF,
而是找了二位經理人幫衪挑股票呢?

我也贊成沒上過巴菲特班的人去買ETF!
請問本句話的意思是:
鼓勵買ETF ? 
還是歡迎來上巴菲特班?

底下這張表,請問大家會買ETF還是波克夏?
2萬倍和127倍哪個大?
這張表不是在考理財知識而在考智力測驗。



我不贊成買基金,更反對做代操。
同學千萬別以為上完課之後巴菲特神功就練成了,
準備下山去行走江湖幫親朋好友代操起來,
千萬別這麼做!
不管績效多好,好到跟巴菲特一樣,是巴菲特「再世」,
啊!拍謝,巴菲特仍「在世」,
是老巴的孌生兄弟姊妹,也不要做代操。
代操只要一個波段沒跑掉賠20%客戶即翻臉離開,
這是人性,人家那麼一大筆錢給你玩,
賠了20%當然會翻臉。
代操錯在違反人性。



不要以為學了巴菲特神功之後就不會賠20%

更會!
因為以前會跑,現在不會了。
還沒買股前跟客戶說你是巴菲特他絕對聽得進去,
買了股票賠了20%說你是巴菲特,
客戶就給你巴下去。

翻臉離開的還是好客戶,
最怕的是翻臉不離開的,
晚上還叫你去八里媽媽嘴,才是可怕的客戶。

理財不要買基金也別做代操,那應當怎麼做呢?
最好的方法就是來上巴菲特班。
上了2天的課同學應能感覺出這個方法很簡單,
只在按盈再表而已,任何人都學得會。



而且不管什麼時候來上課我都可保護到同學,
1 萬點來上課提醒大家股價普遍貴了,持股勿超過一半。
我需要保護同學,因為只有同學用我的方法賺了大錢,
才會介紹親友好友來上課。
我的利益和同學是一致的,
理專、營業員、投信的利益和客戶不一定相同。
所以理財最好的方式是來上巴菲特班,財自己理就好,
以上是巴菲特班的置入行銷,打打廣告。

每回股市一到高點即會接到同學的諮詢電話,
說他的人生要重新開始,想找我諮詢。
我眼睛睜著大大地「我才收你6,000元,要教你巴菲特,
還要幫你的人生做規劃,這麼大的題目...

問他要幹嘛?同學答「想當專業投業人」,
我好納悶,這位同學我認識啊,
2005年來上課,北捷員工,
偶然在捷運站相遇,看到我沒事晃來晃去,心中不爽。
他說他也賺到錢了「賺到30年薪水。」
也想來當專業投資人。
同學績效當然很好,可是不像我接受過嚴格的研究員訓練,
在我看來仍是外行人,怎地想當「專業」投資人?

問他要幹嘛?同學說「想把工作辭掉!」,
才會意「喔!把工作辭掉,那叫無業投資人。」
同學,把名詞定義清楚,答案才會正確。



問他的專業在哪裡?
他說他的專業就是按盈再表!
「盈再表是我的專業,是我寫的程式。」我瞪了回去
「按盈再表晚上按,按不完,周六日再按。」
上完我的課應該會覺得時間突然多出來,
因等很久才會便宜,買了也要抱好幾年。

只要聽到同學說「要當無業投資人」
我就知道高點到了,就去賣股票。
這個現象很準喔,
2017年漲到 1 萬點又有個傢伙說他不教了,要雲遊去,
這個傢伙4,000時很兢兢業業在教書,漲到 1 萬點就作怪了。

這個「無業投資人」是本班很有名的擦鞋童現象,
本班另一個更出名的擦鞋童現象
當有人強烈質疑GDP理論不準時,就是股市高點。



2008年4,000點買到滿一路到20118,300
我持股賣掉一半,
跌到7,000QE把指數往上帶漲到9,000
就有同學在他自己的部落格和噗浪網嘲笑我
GDP理論根本不準,而我卻仍然堅持,
同學笑說「GDP理論是國王的新衣。」
9,000點時我還預言股市將跌破7,000
一位路人甲還在我的部落格留言「你還在等7,000點嗎?」
對我極盡羞辱。
後來真的跌破7,000這幾位仁兄即作鳥獸散,當作沒發生過一樣。

同學問我「對這些不孝孽徒的看法?」
我只能無奈「股市先知總是被白痴嘲笑!」

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