華固(2548) 21年複利22%，共漲62倍

Pinkdavid 2023-5-24-14:04

華固鍾榮昌股東會後訪談重點:
1.建商減少推案，今年房市量縮價微跌。
2.房地產去年4Q到今年1Q最差。
3.華固今年開工4案，獲利穩健。
https://www.cna.com.tw/news/afe/202305240052.aspx


mikeon88 2023-5-24-15:55

華固獲利穩健，應抱到貴才賣
最好永遠不會變貴，一直抱著繼續賺

Pinkdavid 2023-5-24-18:53

華固ROE穩定、盈再率低、配息高，
是天才型的好學生、台股中的巴菲特概念股。

mikeon88 2023-5-24-19:35

華固2002年上市股價6.1元，若抱到現在共賺62倍，
21年複利22%

Gracelee 2023-5-24-23:33

看到Mike桑講到華固如果打從2002年上市持有至今共漲62倍.報酬真的非常驚人............突然就讓我的思緒飄回到過去...........內心五味雜陳.........
2003年.就是他上市第2年..我買過華固.那時候股價只有10元.配息1元.因為年輕不懂事.想說股價便宜殖利率10%公司看起來也不錯...正好適合我這個忙碌又沒錢的上班族
買了就放著也沒空理它.....只想說可以穩定收息即可.......問題是當時都是電子股的天下..周遭一堆認識的聰明人就說我太笨.應該去買電子股.怎麼會買這種不會漲的公司?.因為確實自己也不懂...那時候也沒有巴班的課程....只好聽大家所謂聰明的建議賣出了
那一年我錯過的華固.........沒想到放到現在是漲了71倍...唉.........

studentHank 2023-5-24-23:36

謝謝兩位前輩的經驗分享，或許人生真的沒有所謂的標準答案，不過興趣和快樂，的確值得花一輩子去探尋與追求，希望孩子長大也能有所領悟。
讓主題回到華固，這也是為什麼一支股票買零股也不想錯過的原因，雖然小資族如我每檔只投少少的2-3萬，但是我們有100多檔，20年後讓我有10檔翻50倍以上的股票就好，這樣一來就有1000多萬了。
原來老師是希望股票永遠不會變貴的，才能一直抱著一直賺，如新產、日本商社，抱到翻倍了還很便宜，做夢都會笑。這也是一般人無法體會的，大多短線仔或波段仔賺個幾萬元就想跑了吧，只有遇到老師與盈再表，才有信心抱到貴，抱幾十年、上百年，傳給子孫。

Friend 2023-5-25-6:35

先講 疑慮，接背景回顧
盈再表很漂亮，一直下不了手
1. 房價未來22年會持續上升或持平嗎？ 
華固過去的好成績來自房地產繁榮（戰後嬰兒潮+台灣經濟起飛），然現在是朝人口負成長持續中
2.固然房屋會老化，有更新需求，然戰後父母輩都已擁有房地產，來自繼承會減低需求面

mikeon88 2023-5-25-7:14

friendk桑的顧慮不無道理，
種100棵果樹可以解決這個難題

Pinkdavid 2023-5-25-11:41

不少人認為台灣未來人口減少而看壞房地產，
基於以下認知，我認為房價大跌的機率不高，大致上就是盤整或小跌，
1. 建商會減少推案來降低供給。
2. 高所得不婚不生者，大多仍會買房，尤其女性。
3. 房產投資需求。
4. 政府希望的是維持房市穩定，打房打到房價大跌不符多數人的利益。
華固的住宅產品都是精品，高單價、案量不多，
基本上都是有錢人在買，
房市不好對其影響並不大，
獲利一直很穩健。


mikeon88 2023-5-25-12:04

過去30年日本東京都蛋黃區的房價仍然上漲，
其它地區則下跌。
台灣情況好一點，不至於像日本那麼慘

兆勁(2444) 作假帳

mikeon88 2023-526-20:04

網通設備廠「兆勁科技」涉財報不實！虛偽交易上億
兆勁科技前身為友旺科技，近年主攻記憶體、高速光通訊雷射晶片、半導體再生晶圓及晶片等業務。新冠肺炎（COVID-19）影響，全球電商、電競業務需求大增，加上遠端辦公、家居型網路產品需求旺盛，雲端運算及資料中心需求也大幅增加，使得兆勁營收大幅成長，營運穩定發展。
檢調獲報，紀姓董事長等人涉嫌於2018年至2020年間，為虛增營收、美化財報，與多家公司、關係企業進行虛偽交易，虛增營收高達上億餘元，且未於財報上揭露關係人交易。


mikeon88 2023-5-26-20:05

作假帳配不出現金

三代粒積 一代傾空

Pinkdavid 2023-5-22 17:45

周休假日家族出遊，
一位長輩(中部某小型傳產公司的頭家娘)問我，

有沒聽過「三代粒積 一代傾空」這句台語?
我回，富不過三代的意思。
接著她說了好幾個周遭親友的案例，
都是第一代辛苦創業經營，
累積了一些財產留給兒女們，
到第二代幾乎都被敗光，有的甚至負債。
她說她現在也想開了，兒孫自有兒孫福，

財留子孫也不一定能留住，

萬一不幸遇到子孫不肖敗光家產，

只能說一切攏是命。
我說，富不過三代在華人社會確實很常見，

但並非通則，
西方國家早已發展出家族控股、所有權與經營權分離的制度，

成功案例很多，

像洛克斐勒家族已傳承到第7代，財產規模還在增長。
我的感想是，華人勤勞聰明，

但對一些關鍵重要的事務始終沒想通，以致制度匱乏缺漏。
西方國家企業的後人並非命運好，只

是他們有建立制度，財富傳承透過相關制度即可做到。
這其中當然還有觀念上的差異，
比如我們習慣把累積財富當成目的，

創辦的企業還是要留給自己人(家天下)，

結果卻是守成不易，更難基業長青。
西方則是將財富的累積視為過程，創辦企業也是如此，

藉由這個過程來貢獻所學，創造價值，

改善人類生活及引領時代進步。

mikeon88 2023-5-23 11:26

企業家的孩子仍然是企業家的機率很低
100家世界級公司小股東的孩子比較容易守得住


mikeon88 2023-5-23 15:15

建議中小企業老闆，若孩子不想或無能力接班，
應該把公司賣掉換成100支世界級公司股票傳給孩子
巴菲特的孩子，一做農夫，一玩音樂，女兒做慈善，
無人以投資為業。
讓一個沒興趣或無能力的孩子硬去接班注定是一場悲劇，
「一代傾空」的錯應歸咎於父母。

mikeon88 2023-5-22 19:10

把巴菲特神功傳承下去，
後代子孫將不愁吃穿，不用擔心工作和學業成績，
可以全力發展自己的興趣，無憂無慮過一輩子。

By passing down Warren Buffett's investment strategies, your descendants will not have to be concerned with their livelihood or academic performance. They will have the freedom to pursue their passions and lead a worry-free life.

台股若找不到100檔可好很久的公司，請來投資全世界。
把家族財產分散到世界級好公司最安全而且可大可久，比房地產有保障。

If you cannot find 100 long-term companies in Taiwan’s stocks, please come to invest globally.
Diversifying your property to world-class companies is the safest and growing, more secure than real estate.

今天我把中碳賣掉了

From: mikeon 

Sent: Tuesday, May 03, 2011 10:26 AM

Dear 同學 桑：

今天我把中碳賣掉了，賣在173元， 

因股價貴了，預期報酬率僅剩 1%。

從2003年買在35元抱到現在，8年賺6倍 (=246.5還原/35-1)

年複利28%，IRR 31%

(=IRR(-35, 2.4,3.6x1.02, 4.5x1.02x1.02, 4.2x1.02x1.02x1.02, 4.3x1.02x1.02x1.02x1.03, 5.0x1.02x1.02x1.02x1.03x1.05, 4.65x1.02x1.02x1.02x1.03x1.05x1.05, (5.6+173）x1.02x1.02x1.02x1.03x1.05x1.05)。

mikeon 發表於 2011-5-11 18:56

不是持股成本低、高配息、坐享被動收入就可以不賣。

1998年可口可樂股價漲到最高89元，

若不賣一路抱到2010年，

12年還原仍未回到89元，等於白抱 !!

因為股價太貴。

有人說，可口可樂巴菲特不是都沒賣嗎 ?

錯，衪有賣。

老巴也知道，衪的持股已經多到無法在市場上抛售，

衪去換股合併，拿貴了的波克夏股票

去跟便宜的通用再保換股合併。

這樣等於也在賣，

我就是拿173元的中碳去跟新台幣換股合併。


mikeon88 發表於 2015-2-17 10:32  

上周高雄上課，有位新同學說他中碳買在160元，

這又是現金殖利率害的。

160元買，殖利率高達5%(=8.3股息/160)

就誤以為便宜，顯然錯了。

現金殖利率會受到配息率和庫藏股而扭曲，無法評估貴淑。

配息率高，用現金殖利率算的便宜價會高估，如中碳。

配息率低則會低估便宜價。


mikeon88 發表於 2017-5-3 07:03 

還認為存股只要高配息都不用賣嗎？
不管股價多貴都可以買嗎？

mikeon88發表於 2019-5-3 07:03 

8年到了



下一個8年

mikeon88 2023-5-2 19:20

貴了要賣績效才會最好

我中碳8年賺6倍，2003年35元買，2011年173元賣掉。

若173元貴了不賣抱到現在2023年5月2日115.5元，

12年共漲了7%，年複利僅1%

**股票貴了還買，想當盤子嗎 ? 貴了也不賣，傻了嗎 ?

升息讓美國金融股獲利增加30%以上

mikeon88發表於 2022-8-23 16:10 

升息將讓中信金獲利增加10%(=50/477)

中信金法說〉台美全年升息大預估 中信銀淨利息收入可望增逾50億元
中信金控 (2891-TW) 今 (23) 日舉行線上法說會，財務長邱雅玲表示，美國聯準會今 (2022) 年以來已經升息 9 碼，中信金內部預估，美國聯準會全年累計會升息 13 碼、台灣全年則會升息 2.5 碼，中信銀全年淨利息收入可望增加超過 50 億元。

mikeon88發表於 2022-8-23 16:52 

美國升息13碼，台灣升 2.5 碼
美是台的5.2倍(=13/2.5)
由中信金增加10%的例子可推敲
升息將讓美國金融股獲利增加30%以上


mikeon88發表於 2022-9-2 18:18 

利率(5y T) 升降對BAC股價影響

mikeon88 2023-5-5 11:16

美國的銀行股1Q23獲利好到令人驚艷
股價便宜到不像話