8899年8月1日 星期六

巴菲特班講稿與盈再表免費下載



我被我的學生雷大(魏睿宏)告違反投信投顧法,所以我決定把巴菲特班全面公開,免費讓大家閱讀講稿及下載盈再表,無需註冊,歡迎到處散發。
巴菲特班不再開課,只在討論區公開討論。





一直認為我是被上天指派來教大家巴菲特投資理論,這輩子似乎為此而來,大學時特別喜歡寫程式,外資研究部主管的歷練,連盈再率也是2003年開課前3個月才想到。現在老天爺又指引我公開巴菲特班,影響力將比收學費更無遠弗屆,而且流傳久遠。

我希望巴菲特方法能成為每個人的必修課,盈再表永遠流傳,若還在收學費勢必不可能,收6,000元才能上教堂基督教無以成其大。所以原本即規劃全面開放,將巴班改造成投資界的慈濟,擴大推廣正確的投資觀念。同學們,讓我們共同來宣揚和實踐巴菲特教義。

洪瑞泰是把巴菲特理論講清楚的第一人,艱澀的投資理論在他巧妙的比喻下竟饒富趣味。台股開始流行選股看ROE、配得出現金、好學生特質皆啟蒙於他2004年出版的「巴菲特選股魔法書」。

他發明的盈再表是最簡單方便的投資工具,個股好壞一目瞭然,地雷股無所遁形,輕鬆做遍台、美、港、中、全球49國股票。



洪瑞泰更是唯一敢把股票帳戶完整長期公開的人,以身作則而且言行合一。他的績效驚人,二本巨著「巴菲特選股魔法書」和「巴菲特選股神功」後的入圍名單中碳、大統益、台積電、和泰車、巨大、裕融、豐泰、茂順,檔檔漲幅數倍,遠遠打敗大盤。美股 UNHCSXGDMMMRHIDGXJPM也翻了幾翻。

2003年開班以來,洪瑞泰教出一堆傑出校友賺了大錢,見諸於理財雜誌。許多同學的一生因而改變,移民澳洲,財務自由,連鐵工廠銑床技師也轟轟烈烈在投資全世界。

討論區是本班一大瑰寶,巴菲特班從投資台股到征戰全世界,全是同學群策群力,樂於分享的結果。學投資除了上課聽講之外,平常實際操作的過程中必有很多疑惑產生,跟同好討論是很重要的方法。本班同學高手如雲,共同研究,進步一日千里。

來投資全世界吧!到世界各地買最好的公司。只要開個美股帳戶就可以買到全世界股票,世界最好的公司都到美國發行ADR,台積電即有ADR

投資美股不用懂英文,只要會看盈再表就好。美國公司我們還比較熟悉,可口可樂都喝過吧,可是中碳喝過嗎?一定沒有!

投資美股將眼界大開,談論的均為世界級公司。當賓士汽車的股東比較好呢還是裕隆汽車?

投資美股之後,資產自然變成一半台幣一半美金,匯率風險就鎖住了,不管美金或台幣升貶。匯率風險是很可怕的,這些年巴西里耳、俄國盧布、乃至英鎊都腰斬。

若覺得前途茫茫,投資美股是一條最立即可行的出路。在各國股市都能賺到錢就不會被困在一隅,從此自由自在。

討論區一樣公開給大眾瀏覽,發言僅限本班同學。
[洽詢專線] 0918-519-606,mikeon@ms18.hinet.net

[班規] 發言涉及人身攻擊情節重大者,將直接開除,中止其在本班一切權利。討論區如同教室需要維持秩序,否則將劣幣驅逐良幣。禁止語言霸凌,凡事公開透明,不吝褒揚感謝同學貢獻,本討論區才得以形成同學樂於分享的風氣。

感謝青含國、鄭仁壽、范世琦三位律師,尤其青含國律師專業且富正義感,推薦給大家。

2020年12月31日 星期四

2020 10年一次股災

mikeon88 發表於 2020-1-21 22:15 

MDR 破產,申請 Chapter 11


mikeon88 發表於 2020-2-28 21:34 


很多人都以為作波段可以賺更多,
看到股市大跌,先賣一趟等低點再接回來,
其實談何容易,因為賣不可能賣在最高點,
在高點的10%之內賣掉就很厲害了。
同理,在低點10%之內買回,
如此高低點各去掉10%,能避掉的風險就少了20%

這還需很強大的決斷力,
加減碼要超過5成才能明顯拉升投資績效,
若僅2-3成的修剪,避掉20%跌幅也才6%差別不大。
要在高低點10%之內大幅加減碼5成以上,
需要非常強的決斷力,誠非常人可及,
而且多半淪為玩猜的遊戲而已,
2018-19年的5次小回檔,積極進出的人早被巴得不醒人事。

所以除非是指數大跌40%以上的股災去作波段才划得來,
問題是事前無法預知會崩盤,
跌逾40%的股災也每10年才出現一次,
2008年次貸風暴,2020年武漢肺炎。

這是為何全世界首富們即便遇到股災
無一會把持股殺來殺去,
只有小散戶沒幾張股票才窮緊張!

股票普遍貴了巴菲特會保留手上現金不買,
現有持股若不貴並不會因股市到高點而賣出。
跟首富學習才會成為有錢人。


mikeon88 發表於 2020-4-14 15:33 

這次股災同學奇怪我一直叫人大買自己卻如如不動?
今天是起漲點

其實我也買滿了,
剩一筆小錢450萬元台幣,買了2支美股ETF4檔台股。
我講過,ETF不是不能買,
當看好該國股市卻無法選個股時可以買ETF
這筆錢想留在台灣,不匯到美國,
但我又最看好美股,所以符合買美股ETF條件,
另外,台股找不到太多好股,持股較集中




mikeon88 發表於 2020-4-16 17:51 


持股拉高到9成以上同學現在就離開股市,

去休長假,等明年第一季再肥來
明年股市將創新高


Curry 發表於 2020-4-18 09:03 


敢這樣公佈買賣過程的大師大概只有Mike大!
Mike大真的是言行一致,未在股市崩盤時亂賣股票!
感恩Mike大,讚嘆Mike大~


loveuna 發表於 2020-4-18 09:26 

老師太厲害了,超過100%持股比重,
經歷四次熔斷,沒有任何加碼
績效居然還是正的!
果然抱得越久越經得起大風大浪!


hyc 發表於 2020-4-18 11:19 


非常敬佩Mike在斷融最嚴重的情況下
還提醒我們買點浮現,
可是那時候Mike的累積績效最慘烈時卻可能面臨虧損,
我們要學習的就是有幹大事的沈穩特質,
能跟著Mike學習真的能改變人生啊。
這次新冠肺炎發生後枕邊人就叫我賣光股票、現金為王,
我當機的落下狠話說了這幾個月不要跟我談股票 
(枕邊人是靠嘴巴操盤指揮,不負虧損績效),
以免動搖自己的判斷力與加碼的機會。
只是經驗不足太早跳入補倉、越跌越買,
買到也是心慌慌的 
(如果有家人一直提醒賣股、別撿刀,
那時縮手的機會鐵定非常的高),
還好這周也將資金佈局完成了。
再次謝謝Mike的帶領我們將成為好野人。


mikeon88 發表於 2020-5-22 21:44 


賣掉BACHY 970@9.05
賣掉CICHY 618@15.48
原因:香港半年內將有動亂,因中國強推國安法
中國經濟由盛轉衰,受西方國家抵制得不到訂單與技術

BACHY 2012/10/31買在10.28元,至今7.5年共賺28%,年複利3%
CICHY 2013/11/25買在16.17元,至今6.5年共賺24%,年複利3%

買進BA 73@136.67

買進SEM 645@15.32
理由:跟Curry桑的單,謝謝


美股總獲利5,470,464元台幣,年績效(XIRR) 5%















2020年5月31日 星期日

投資競賽

吹得 發表於 2019-3-22 20:59 

17歲親友參加模擬交易競賽。
於賽前我花半小時,分享給他交易紀律,
以及如何以盈再表篩選他想交易的個股。
初試啼聲的他,可能因為只有贏的渴望,沒有輸的恐懼,
才獲得同期間(35)大盤報酬率近5(36.89%)的績效。 





mikeon88 發表於 2019-3-22 21:27 

我反對辦投資競賽,
因都在跑短線,誤導了投資觀念

另外,績效也不能用35天去年化報酬率,
我今年前2個月美股賺了19%
所以我今年美股績效是19% x 6 = 1.14倍嗎?

這間大學顯然不懂何謂投資。




吹得 發表於 2020-5-29 14:59 

學子組隊參加交易競賽,希望能有好的表現,
來為升學之用的備審資料增添亮點。

結果在47個交易日(3/16~5/22)以虛擬的2000萬元本金,
獲利2037.8萬元,總報酬率為101.89%()
而同期(3/13收盤~5/22收盤)的加權指數僅上漲6.73%

善用講稿和盈再表,才讓我領軍的競賽團隊如虎添翼,
也讓我在實體股市攻城掠地。謝謝Mike桑。


mikeon88 發表於 2020-5-29 19:03 

光有績效,沒有持股,
這種無從考證沒意義的分享以後就免了吧


吹得 發表於 2020-5-31 20:04 

OK,照辦。
話說我只是個隱身市井的nobody,所以不論競賽終了前或後,
在本論壇揭露競賽的持股明細應該是我的權利而非義務,
報酬率這個簡要結果才是重點吧。

呵呵,報酬率讓我無可避免地成了唬爛嫌疑犯。
所幸我隨時可應Mike桑的要求,
私下提供團隊的帳號與隊名給知道我本名的Mike桑,
以便向寶碩財務科技或大葉大學財金系考證
我是不是該隊唯一的指揮官 ?


mikeon88 發表於 2020-5-31 20:32 

高中教師跟報紙不懂投資,才胡搞什麼投資競賽,
投資界根本不在意短期績效,
因為如華爾街所言Every dog has its day

找經理人重視的是5年或10年的表現,
老巴這幾年成績不佳,可是50年下來衪仍是第一名!


mikeon88 發表於 2020-5-31 21:06 

單憑一季績效,又講不清選股邏輯,
這在升學口試上會被主考官電爆,
愛之適足以害之。


吹得 發表於 2020-5-31 21:14 

會教他們到大學面試時,
該怎麼回答選股與操作之問。
當然會要求他們答問時,
態度要謙和、誠實。


mikeon88 發表於 2020-5-31 21:31 

交出一季賺一倍的驚人績效,
學生「態度越謙和、誠實」越刺激主考官。
主考官必然質疑可複製性?
若你的學生又很有自信,剛好正中下懷,
主考官馬上當頭劈下:
「你一季賺一倍,又可複製,複利一年賺15(=2x2x2x2-1)
這樣厲害,不出10年就成宇宙首富,
那來上大學幹什麼!應該學比爾蓋茲休學去創業。」
主考官會對你的學生說「拿著資料出門右拐!」


吹得 發表於 2020-5-31 22:45 

哈哈哈……
Mike桑會通靈嗎
描述的面試情境
既生動又寫實


mikeon88 發表於 2020-5-31 22:57

不是會通靈,而是我曾是外資研究部主管,
如果有人呈上這種一季賺一倍的履歷要來謀職,
我一定直接扔到垃圾桶去,
表示他對投資的基本觀念都不懂,想唬誰?

升學書面列上這種資料是缺點不是優點,
討打而已。

2020年5月27日 星期三

天能動力(0819.HK) 財務造假

mikeon88發表於 2020-5-27 15:07 

天能動力(0819.HK) 財務造假


沽空機構CloudyThunder:天能動力財務造假
金融經濟 12:43 2020/05/27  
  
沽空機構CloudyThunder發表報告指,天能動力 00819 存在嚴重財務造假行為,直指股票價值幾乎為零。天能動力亦於早上1059分宣布停牌,並將會就傳言發出一則內幕消息澄清公告。公司停牌前報8.2元,跌7.3%

CloudyThunder指,公司誇大利潤,嚴重少計分銷商返利。報告提及,公司去年度對分銷商的預提返利少計約6成(約67億人民幣,下同)。

報告質疑,公司虛構2017年以來的收入及利潤,又形容其經銷商返利體系有著和龐氏騙局類似的特徵。報告認為,2017年至2019三年期間,公司合共虛構20億元以上的利潤。

同時,CloudyThunder又呼籲相關監管機構詳細地審閱該份沽空報告,以對公司正在進行的分拆並在科創板上市的申請做出謹慎判斷。


mikeon88發表於 2020-5-27 15:08 

作假帳配息率不及40%



2020年5月26日 星期二

廉頗老矣?

mikeon88 發表於 2020-5-26 17:59 

老巴今天血壓要飇高了




loveuna 發表於 2020-5-26 19:14 

老巴應該聘請老師當作波克夏的接班人的!
期待今天的美股開盤


mikeon88 發表於 2020-5-27 09:32

老巴賣四大航空股的主因應該是停損而已,
這次股價都跌逾6成,對於重押者壓力必然很大只好停損
否則一旦有航空公司破產將血本無歸

重押者一定會設停損
我們多種果樹則無需停損,也不必照顧

老巴曾說:若不能忍受持股跌逾5成就不要投資,
其實還有下半句衪沒說完:若跌超過5成怎麼辦呢?


mikeon88 發表於 2020-5-27 09:44 

這四大航空股原先是衪的二位經理人買的,
最後由老巴決定賣掉並承擔投資失敗結果

老巴公開上未歸責於經理人,算是勇於承擔的老闆


mikeon88 發表於 2020-5-27 10:13 

一直在觀察老巴晚年投資表現和衪找接班人的問題,
投資常常出現「成也蕭何,敗也蕭何」的狀況
以前讓他成功的類股,後來竟成票房毒藥
1980年代老巴績效最輝煌時的零售股,於今則慘不忍睹,
21世紀流行的FAANG又貴得離譜,
所以才陷入廉頗老矣的窘境,
這種現象尤其常見於重押者身上,
軟銀孫正義也面臨同樣困境。

建議老巴應多種果樹,別執著獵大象,中象也有好標的

至於接班人問題,
任何人絕對不可能百分之百和老巴的投資理念相合,
即便長期帶在身邊訓練。
所以最佳的接班之道是,
請老巴把自己的投資秘訣寫下來,明確數量化,
如同可口可樂的密方和我的盈再表一樣
組一個投資委員會按表操課,
如此才能永保波克夏源遠流長


mikeon88 發表於 2020-5-27 10:38 

我其實在反省自己的理財傳承:

每個家庭應及早建立巴菲特傳家基金,
在家庭日家人一起按盈再表,研讀講稿,
一路種果樹,傳承下去,
後代子孫就能脫離貧窮輪迴,永保富貴!

2020年5月19日 星期二

電子業毛利3%,球鞋8%,肉燥飯50%,何者比較好賺?

斷崖式砍單+蘋果化毛利 「鞋王宏福」也傳裁員3萬人

一名製鞋業者透露,目前製鞋毛利僅約8%,台灣鞋業面臨的威脅,除了疫情,另一個不可說的就是「Nike生產蘋果化」。蘋果執行長庫克(Tim Cook2016年成為Nike首席獨立董事後,曾在會議中質疑:「為何手機代工製造毛利率可壓到3%以下,鞋子代工製造卻有8%?」這番話恐成為製鞋業營運的一大挑戰。

報導指出,該名業者表示,現在不少Nike高層來自微軟和蘋果,把科技業的經營模式帶入製鞋業,但手機單一規格一次可量產1千萬支,而鞋子尺寸多,不同尺寸都要調校換模組,產業環境無法相比,因此業界還是會據理力爭,盡量維持毛利


ptteng01 發表於 2020-5-13 15:02 

這個新聞說出鞋業代工的改變,難怪寶成要跨入店面銷售,庫克他們都是電子業Operation出身的,他們對付電子代工業就是叫你展CBOM (Costed Bill of Materials),然後叫你列出AVL (Available Vendor List),最後列出代工廠的 MVA (Materials Value Added)。還不是GM (Gross Margin)喔,到算回來會少1.xx%毛利,然後就叫你Cost Down,而且還自己跟AVLCost Down。料價一Down,代工廠的MVA就跟著Down,營業額就Down,為了營業額更不敢掉單。 Forecast都給很大 MVA,但出貨不meet也無法再加價,還要run hub,扛 inventory。代工廠能說的就是只能說少量多樣,無法如此低MVA,可是網通廠這種抵抗都經歷過了,也是說沒有PC 大,最後幾年過去還不是一樣 PC毛利化。

在白牌的網路SDN (Software Defined Networks)也是一樣,一開始Amazon、FB、,Microsoft 也是不知道,台灣白牌代工廠也是高毛利。之後他們從Cisco、Juniper、Avaya等等找了一堆Supply Chain的人,幾年後就不一樣了,這時候只能開始拚量了 。

蘋果當年搞iPhone要一個power charger,光一個規格一年量就可以5mm台起跳,找電源大廠台x談完,MVA只給5%拒接,別人馬上搶走。 

研究球員大數據使用狀況的是品牌廠,知道哪裡要加強,開規格的也是品牌廠,所以寶成代工廠只能往掌握Channel移動,就跟鴻海往亞太電信移動是一樣的。

MVA這個觀念很殺,他們就問你 what's your value added upon materials cost ? 就自己脫


mikeon88 發表於 2020-5-13 15:41 

電子業毛利3%,球鞋8%,肉燥飯50%
何者比較好賺?




答:電子業
庫克顯然只懂電子業
財經媒體只知毛利率
iPhone若跟Nike一樣,一年推出50款新機,
鴻海毛利也會回升到8%


kandv124 發表於 2020-5-16 20:50 

武漢肺炎大家都宅在家裡
外出要用的鞋子、衣服、褲子、化妝品都省下來了
你沒看一下 各大鞋類品牌每個營收都腰斬
代工廠寶成怎麼可能好的起來.....


chunhsieh 發表於 2020-5-16 20:55 

股票要買在公司最倒霉的時候,
我不相信寶成會倒,現在是買寶成的好時機。


ashely200809 發表於 2020-5-16 22:25 

這次我也有買寶成  
不過,我沒各位前學們認真,我是不用功的學生 
(徹底貫徹夫子說的,我們是幼幼班,會按表就成
--不用功找藉口)
就把入圍名單按一按,想一下(不能超過4秒) 
然後就下單了


mikeon88 發表於 2020-5-19 17:13 

分析毛利率者此時會賣寶成
檢定公司會不會變和股價便宜的則買寶成,
何者是對呢?

我常常出來告訴大家那個指標要看,這個不用看,
卻被同學批看這個指標有什麼錯?
當然錯很大,上述二種結果就天差地別。

我在講義提過,宏達電和鴻海股價最輝煌時代,
毛利率都一直下降,
主張看主利率者能否給個解釋?

再重複一遍,把錯誤的東西丟掉才能找到對的方法