8899年8月1日 星期六

巴菲特班講稿與盈再表免費下載



我被我的學生雷大告違反投信投顧法,所以我決定把巴菲特班全面公開,免費讓大家閱讀講稿及下載盈再表,無需註冊,歡迎到處散發。





一直認為我是被上天指派來教大家巴菲特投資理論,這輩子似乎為此而來,大學時特別喜歡寫程式,外資研究部主管的歷練,連盈再率也是2003年開課前3個月才想到。現在老天爺又指引我公開巴菲特班,影響力將比收學費更無遠弗屆,而且流傳久遠。

我希望巴菲特方法能成為每個人的必修課,盈再表永遠流傳,若還在收學費勢必不可能,收6,000元才能上教堂基督教無以成其大。所以原本即規劃全面開放,將巴班改造成投資界的慈濟,擴大推廣正確的投資觀念。同學們,讓我們共同來宣揚和實踐巴菲特教義。

洪瑞泰是把巴菲特理論講清楚的第一人,艱澀的投資理論在他巧妙的比喻下竟饒富趣味。台股開始流行選股看ROE、配得出現金、好學生特質皆啟蒙於他2004年出版的「巴菲特選股魔法書」。

他發明的盈再表是最簡單方便的投資工具,個股好壞一目瞭然,地雷股無所遁形,輕鬆做遍台、美、港、中、全球49國股票。



洪瑞泰更是唯一敢把股票帳戶完整長期公開的人,以身作則而且言行合一。他的績效驚人,二本巨著「巴菲特選股魔法書」和「巴菲特選股神功」後的入圍名單中碳、大統益、台積電、和泰車、巨大、裕融、豐泰、茂順,檔檔漲幅數倍,遠遠打敗大盤。美股 UNHCSXGDMMMRHIDGXJPM也翻了幾翻。

2003年開班以來,洪瑞泰教出一堆傑出校友賺了大錢,見諸於理財雜誌。許多同學的一生因而改變,移民澳洲,財務自由,連鐵工廠銑床技師也轟轟烈烈在投資全世界。

討論區是本班一大瑰寶,巴菲特班從投資台股到征戰全世界,全是同學群策群力,樂於分享的結果。學投資除了上課聽講之外,平常實際操作的過程中必有很多疑惑產生,跟同好討論是很重要的方法。本班同學高手如雲,共同研究,進步一日千里。

陳宥聰是投資美股的最佳導師,基本功練得紮實,對於美股的開戶、換匯、匯款等繁雜程序均了解透徹。他的績效也是最好,好到已經投資移民澳洲去了。

來投資全世界吧!到世界各地買最好的公司。只要開個美股帳戶就可以買到全世界股票,世界最好的公司都到美國發行ADR,台積電即有ADR

投資美股不用懂英文,只要會看盈再表就好。美國公司我們還比較熟悉,可口可樂都喝過吧,可是中碳喝過嗎?一定沒有!

投資美股將眼界大開,談論的均為世界級公司。當賓士汽車的股東比較好呢還是裕隆汽車?

投資美股之後,資產自然變成一半台幣一半美金,匯率風險就鎖住了,不管美金或台幣升貶。匯率風險是很可怕的,這些年巴西里耳、俄國盧布、乃至英鎊都腰斬。

若覺得前途茫茫,投資美股是一條最立即可行的出路。在各國股市都能賺到錢就不會被困在一隅,從此自由自在。

討論區一樣公開給大眾瀏覽,發言僅限本班同學。
[洽詢專線] 0918-519-606,mikeon@ms18.hinet.net

[班規] 發言涉及人身攻擊情節重大者,將直接開除,中止其在本班一切權利。討論區如同教室需要維持秩序,否則將劣幣驅逐良幣。禁止語言霸凌,凡事公開透明,不吝褒揚感謝同學貢獻,本討論區才得以形成同學樂於分享的風氣。

感謝青含國、鄭仁壽、范世琦三位律師,尤其青含國律師專業且富正義感,推薦給大家。

2020年1月1日 星期三

2019 這輩子打算一直重複這樣做

公布持股旨在驗證巴菲特投資理論,而非炒作股價。
請投資人為自己的投資決策負責。

參閱:2013 美股持股大公開

2016 猜漲跌不如控制好持股比例
2017 買了一堆醫藥股
2018 投資績效正確算法 XIRR


mikeon88發表於 2018-12-19 17:48 

總結我的投資方法:
美股買100支分8年才買完,
有點像定期定額買訂製化ETF
不是買一籃子好壞不分不管貴淑的股票,
而是挑好股等便宜買,改良型的ETF

買了之後就不理它,一直抱到貴才賣。
剩餘現金等GDP低點再投入,
雖然有時手癢忍不住。

上述方法的績效會最好,而且風險最低,
這輩子打算一直重複這樣做。

這個方法很適合年輕人,
一開始本金不多,一棵一棵慢慢種,
10年之後成一片森林,就穩了。


mikeon88發表於 2019-1-5 00:01


買進INTC 214@46.72



mikeon88發表於 2019-1-12 01:33 


買進BAYRY 529@18.93
謝謝Curry桑推薦
原本以為BAYRY是化學公司,GDP低點才是買點
Curry桑指導它其實是藥廠,
於是看它還算便宜就買了。


美股總獲利7,954,586元台幣,年績效(XIRR)10%













2019年1月10日 星期四

「建立和薪水一樣多的被動收入」要63年

tiger 發表於 2019-1-10 14:34 

現在大家常常在討論如何可以做到財務自由,
但是要如何做到這是一個學問?
一般人不可能一步到位,要一步一步來。
首先你要設法建立和你薪水一樣多的被動收入。
然後把你太太的薪水也納入。
最後做到 (你+你太太的薪水) x N 的被動收入。
很有挑戰性,你有什麼想法?可以討論一下。


mikeon88 發表於 2019-1-10 14:45

不就好好修練巴菲特神功嗎!
已經在巴菲特班8年了竟然還在問這個問題


mikeon88 發表於 2019-1-10 15:29 

什麼被動收入?
又是現金殖利率的餘毒!


mikeon88 發表於 2019-1-10 15:48 

首先你要設法建立和你薪水一樣多的被動收入
tiger 發表於 2019-1-10 14:34 

照這個定義巴菲特是財務不自由的人,因波克夏都不配息
真荒謬!不知是哪個外行人寫的書?


tiger 發表於 2019-1-10 15:59 

大家有興趣就討論,沒興趣也不勉強。
我到是提供一個想法給大家參考。
要達到財務自由要有
自己的夢想,要敢想,要敢跟自己要。
夢想會長翅膀,帶你到你想象不到的地方。
認識價值,認識自己的價值,世間財貨的價值。
佈局,不論你喜歡什麼,一步一步來,精進各種技能,
從實戰中,找出適合自己的方法。
先從建立和你薪水一樣多的被動收入開始吧。


mikeon88 發表於 2019-1-10 16:07 

「自己的夢想,要敢想,要敢跟自己要。夢想會長翅膀,帶你到你想象不到的地方。」...tiger 發表於 2019-1-10 15:59 

這些都是空洞名詞,
巴菲特班8年白讀了!


mikeon88 發表於 2019-1-10 16:02 

我再講一遍請熟讀講稿20遍,
不要看其他書籍,以免觀念被污染就拉不回來。

確實按照我的方法去做,不要打折扣,就會賺到大錢。
這位同學2010年來上課,8年了還在問如何財務自由,
顯然又是一個迷途羔羊。


tiger 發表於 2019-1-10 16:40 

世間財貨都有其價值,巴菲特也不是所有的錢都買股票,
當他喊 Buy America 時,他的股票和大家一樣跌的慘兮兮。
他的現金從哪裡來?他的錢來自四面八方 ,但是絕對不是股票,
他一定是從他的防禦資產拿出現金。
同樣的,當我們的股票都被套,
你有穩定的現金流,底氣就充足多了。

我不是來找碴,如有冒犯之處,就請見諒。


mikeon88 發表於 2019-1-10 16:46 

我們不是怕同學來找碴,而是要救你,
你還在虛無縹緲中

「世間財貨都有其價值?」
能否告訴我台積電價值怎麼算?


tiger 發表於 2019-1-10 17:07 

那還用說,當然是按盈再表。


mikeon88 發表於 2019-1-10 17:12 

勸同學把書架上投資書刊全扔掉,
鑽到本討論區巴班講稿唸20遍,
每天來討論區跟著學

同學過去8年一事無成,
你書架上教人財務自由的書刊讓你錯過人類最偉大的8年多頭,
直掉丟掉吧!


mikeon88發表於 2019-1-10 17:31 

「然後把你太太的薪水也納入」...tiger 發表於 2019-1-10 14:34 

還有一點很重要,務必提醒:
在同學以自己資金尚未在股市賺到大錢之前,
請勿動用老婆大人的錢,以免在最壞時全家陷入絕境


mikeon88 發表於 2019-1-10 20:04 


坊間教人財富自由現金殖利率的方法我也懂得,
一個人年收入100萬元,要有與年收入相當的被動收入
即股息一年要配到100萬元,
假設台股現金殖利率4%,等於需投入2500萬元本金,
年收入100萬元的人若能存40萬元,
需要63(=2500/40)才能財富自由,
年輕人20歲出社會,要等到83歲才自由。
把老婆的收入也加進來不會比較快,因為double
200萬元股息才財富自由。

所以同學:「一般人不可能一步到位,要一步一步來。
首先你要設法建立和你薪水一樣多的被動收入。」
同學的「首先」要83歲才達成。
而且63年以後的100萬元已不足以財富自由

知道坊間教人財富自由現金殖利率的書刊都在唬爛了吧,

把它們全扔掉。


mikeon88發表於 2019-1-11 07:57 


每次在討論同學的投資主張,同學都以為我在噹他。

其我只是順著同學的主張在推導,
發掘窒礙難行之處,
同學若能重新思考,將獲得長足進步。

如同學不知從哪看來的財富自由定義
「建立和你薪水一樣多的被動收入」
一個看來很自然的目標經我推導,
竟然63年之後才達成,即知其荒謬

建議大家把書架上教人財富自由的書扔掉絕非誇大之詞,
而是必要手段,
因為把不對的東西扔掉才能找到對的道路。

很多同學的大毛病,巴菲特神功匆匆略過,
急著抓其它書來看,以為還有更好方法,
結果觀念被污染就拉不回來。


mikeon88發表於 2019-1-12 12:22 

一個人要成為有錢人或財務自由,
不是「建立和你薪水一樣多的被動收入」,
因光股息增加,價差卻縮小,一樣沒輒。

而是資產不斷變大,即淑買貴賣,
貴了的股票報酬率為零,
賣掉再去買便宜的,報酬率才會提高,
如此反覆做,資產就會變大。

2019年1月9日 星期三

屋奴

mikeon88 發表於 2019-1-9 22:16 

前幾天新聞,新北市某區房價由每坪80幾萬元跌至50幾萬元,
跌掉3成,對於買在8字頭的人毋寧是悲慘人生,注定成為屋奴。
一個人大概一輩子僅能買一間房子,等於是總資產,
一開始已賠掉3成,預告這輩子賺的錢最終將以少掉3成收場,
如此跟有錢人就無緣了,要成為有錢人是資產要不斷增值。


Umberto 發表於 2019-1-10 06:02 

從小家裡就住自己房子,但生活也是拮据,
一家六口擠在小空間,還要騰出2間房間出租,
也是變相有人幫忙繳房貸。
如果現在一般人的想法和以前父執輩的做法變了,
以投資為前提,就真的要謹遵「淑買貴賣」,
不然心性不定跑來跑去,又不買房(買房可以變相儲蓄)
到頭來一場空,真要想清楚。
沒有一定對的,所有人的意見,都是建議,
最後決定者是-----想清楚了的自己。


kandv124 發表於 2019-1-10 06:37 

小弟35歲了
身旁一堆同事...30初頭歲...
一堆人搶著買房買車....問他為什麼要買房買車
他跟我回答....30而立.....
房子、車子、結婚....不是人的必經過程嗎.....
問他哪來這麼多錢.....貸款800多萬....搞定這些....25年償還.....
我想......這個人生....大半輩子被錢綁死了......
每個月光是還貸款就飽了
如果哪天經濟出問題....房子車子先被人拿去抵押拍賣
就算幸運還完貸款25....接近60歲的年紀.....住著老房開著老車.....
身旁少許的存款.......

我跟他說別買車買房了
先去買股票
讓你的錢滾錢.... 想想每年6%的回報率就好
也可以一點一滴的改善你的生活
結果....這樣的想法說完後.....

居然被人恥笑....說我太天真了....
我都愣了一下.....
從此以後....他在跟我說生活難過....錢不夠用時....為啥你看起來輕輕鬆鬆的過.....
我都不會跟他講有關投資相關資訊....
只跟他說....看開點人生就是這樣子....開心也是一天,痛苦也是一天
他就很開心的跑走了 ......


mikeon88 發表於 2019-1-10 07:09 

買房可以變相儲蓄」...Umberto 發表於 2019-1-10 06:02 


買貴了的房子不是儲蓄,是消耗揮霍
每坪80萬元剩50萬元,越存越少

這又是現金殖利率的餘毒,只見股息,忘了價差


mikeon88 發表於 2019-1-10 07:35 

「一家六口擠在小空間,還要騰出2間房間出租,也是變相有人幫忙繳房貸。」 ...Umberto 發表於 2019-1-10 06:02 

這句話怪怪的,
賠掉的價差仍是自己在承擔,
這就像700元買浩鼎10張,今剩150元,標借9張給別人,
之後股價繼續跌到100元,
這賠掉的600x10張仍是原購買人在付,
標借人並未幫忙承擔50x9張的損失

2019年1月4日 星期五

2018 投資績效正確算法 XIRR

公布持股旨在驗證巴菲特投資理論,而非炒作股價。
請投資人為自己的投資決策負責。

參閱:2013 美股持股大公開

2016 猜漲跌不如控制好持股比例
2017 買了一堆醫藥股
2019 這輩子打算一直重複這樣做


mikeon88 發表於 2018-1-22 22:42  

買了ETR 129@77.73
謝謝Paullee桑推薦

BIVVSNY併購,一股105元現金收購

謝謝duwa桑在同學會報的明牌


mikeon88 發表於 2018-2-6 09:47  

130,000美元入嘉信帳戶,等同4,124,430元台幣
美股本金增為21,900,413元台幣(=17,775,983+4,124,430)


mikeon88 發表於 2018-2-13 02:42  

買了CVS 142@70
買了 ESRX 136@73
買了WFC 175 @56.9


mikeon88 發表於 2018-2-16 04:13  


買了PPC 375@26.6
買了GIS 175@56.9
謝謝Curry桑推薦


mikeon88 發表於 2018-3-8 19:21  


Health insurance company Cigna Corp. CI, +0.06% said Thursday it will purchase Express Scripts Holding Co. ESRX, +16.14% in a cash-and-stock deal worth $67 billion. The agreement includes Cigna's assumption of about $15 billion in Express Scripts's debt. The transaction consists of $48.75 in cash and 0.2434 shares of stock for each Express Scripts share. The deal represents a premium of 31% to Express Script's closing price of $73.42 on Wednesday.



mikeon88 發表於 2018-3-27 09:08


買了潤泰全 5@59.5



mikeon88 發表於 2018-4-8 10:57  


投資績效怎麼算?
以前用投入績效雖可排除閒置資金對績效的稀釋,
可是一旦大幅減碼時又將拉高績效,大幅加碼則降低績效。
XIRR也是算投入報酬率,而無上述缺點,才是正確算法。




mikeon88 發表於 2018-4-10 10:02  

買進潤泰新 8@35.95


mikeon88 發表於 2018-4-18 21:34  


買了BRK.B 50@200.4



mikeon88 發表於 2018-4-20 21:41  


今天我問宥聰桑:5年平均年績效11%算好還是不好?
宥聰桑直率地說:如果理財雜誌看太多的人會覺得不怎麼樣。
我說:是啊!台灣理財雜誌介紹的投資達人績效個個都20%起跳,
都比巴菲特好,
台灣是出產巴菲特最多的地方,翻翻雜誌每期都有一個新巴菲特。
我笑笑接著說:
可惜的是那些人的績效百分之百95都是假的,吹牛的。


jayshen 發表於 2018-4-21 07:33  

理財雜誌說的績效都是用「已投入的金額」當做分母,
而不是用「全部可投資的金額」當做分母 ~
這差很大 ~~~


mikeon88 發表於 2018-4-21 07:38  

已投入金額也不可能8年賺8倍,10年賺36倍,
連買0050也可以每年20%,真是見鬼了。

2008年到現在台積電最高漲了6倍,
2008是千載難逢低點,台積電是少數漲最多的股票之一,也才6倍。
投入金額8年賺8倍,10年賺36倍,
表示其它持股比8倍或36倍漲更多,
請問是哪些股票?


mikeon88 發表於 2018-4-21 07:58  

鏡周刊記者曾來電要訪問我,我拒絕,
記者感到詫意?
我說:因為我實在看不下去這幾年台灣理財雜誌的怪現象,
介紹的投資達人績效百分之95都在吹牛。
記者回:可是受訪者就是這樣講!
我說:一個記者應該有基本常識,
長期每年賺20%以上不就比巴菲特有錢了嗎?
發現受訪者在吹牛時不必當場拆穿他,
而應反問他買了什麼股票績效會這麼好?
受訪者講的持股湊不成誇大的績效時即會心虚知道不可亂講。

我還告訴記者,我常接受Bloomberg訪問,
國外媒體提到受訪者績效時一定有確實記錄可查的才會寫,
如基金經理人的績效。
如果只是受訪者自己講的連提都不提,更何況把它當標題。

台灣理財雜誌這幾年介紹投資達人的績效多半在吹牛,

誤導大眾以為投資真這麼好賺,這是在欺騙、傷害投資人。


mikeon88 發表於 2018-5-8 21:36  


1. 賣掉GILD 116@65
原因1Q18獲利比預期差太多,
對於未來獲利也無法掌握,新藥風險大
201677日買在86.1元,含息賠了22%

2. 買進CPB 242@41.3
3. 買進SBH 663@15.1
謝謝Raimu桑和展堯桑推薦


mikeon88 發表於 2018-5-10 21:43  


1. 賣掉HGKGY 1,075@7.4
2014811日買在9.2元,4年共賺17%,年複利4%
績效不彰決定換股
2. 買進WBA 156@64.1


mikeon88 發表於 2018-5-18 18:41  


我的CBI 275股被自動換成MDR 212


mikeon88 發表於 2018-5-30 21:53  


1. 買了PDCO 470@21.3元,
謝謝Kandv124桑推薦

2. 買了SKFRY 511@19.5
謝謝stevenzo桑和kaka桑介紹


mikeon88 發表於 2018-5-31 21:57  

買進 NPSKY 435@22.6
謝謝stevenzo桑和kaka桑推薦


mikeon88 發表於 2018-6-1 21:53  


買進WPP 120@83.1



mikeon88 發表於 2018-6-5 21:40


買進米其林輪胎 MGDDY 370@27

謝謝kaka桑推薦


mikeon88 發表於 2018-6-10 20:10


用我的方法多種果樹並不會降低績效



mikeon88 發表於 2018-6-13 21:42  


賣出CHL 180@45.35
買進TWX 100@99.43
CHL 2012年底買在55元,至今5年半只小賺2%,太爛了
TWX被 T 109元收購,今股價99.43元,仍有10元套利空間


mikeon88 發表於 2018-6-14 21:33  


買進 T 165@32.51元
T 合併TWX


mikeon88 發表於 2018-7-6 21:32  


買了AHEXY 340 @29.41

謝謝genechen桑推薦


mikeon88 發表於 2018-7-6 22:56  


買了MAN 115@86.5



mikeon88 發表於 2018-7-9 22:18  


買了丸紅MARUY 130@76.65元,
成交量小不好買


mikeon88 發表於 2018-7-10 22:19  


買進三菱電機 MIELY 376@26.57



mikeon88 發表於 2018-7-26 21:44  


買進住友化學SOMMY 345@29.03

謝謝Curry桑推薦


mikeon88 發表於 2018-8-7 21:51  


買了PFG 176@56.9元,

謝謝Raimu桑推薦


mikeon88 發表於 2018-8-9 21:35  


賣出DNB 103@143.9

因被用每股145元收購下市
201421897.5元買,4年半總共賺了56%,年複利10%
謝謝宥聰桑的明牌


mikeon88 發表於 2018-8-23 21:35  


賣掉COL 120@136.36元,

UTX收購COL快一年了仍未完成,白白多等 1
20159882.6元買COL3年總共賺68%,年複利19%
謝謝凱元桑報的明牌。


mikeon88 發表於 2018-8-27 22:25  


買了日立HTHIY 152@65.91
謝謝Curry桑推薦


mikeon88 發表於 2018-9-14 21:51  

買了ELUXY 233@43.01
謝謝yu_arowana_1桑和kaka桑推薦


mikeon88 發表於 2018-9-28 21:34  


買進日本KOSE KSRYY 256@38.67

謝謝chunhsieh同學推薦


mikeon88 發表於 2018-10-1 22:22  


賣掉 KSRYY 256@37.64

因盈再表資料來源股數錯誤,誤將貴算成便宜
謝謝rure桑和宥聰桑發現錯誤


mikeon88 發表於 2018-10-3 22:00   


賣掉PDCO 470@23.8

因為獲利能力長期下滑
2018530日買在21.3元至今,4個月賺了13%
謝謝Curry同學指導


mikeon88 發表於 2018-10-5 22:55  


賣掉IBM 53@148.84

因營收及利潤率均大幅衰退,無可救藥
20121123日買在192.1元至今,總共虧損11%

賣掉VALE 510@14.96
因股價貴了,不賣很難對同學交代,我是言行合一的人
2013219日買在19.6元至今,總共虧損16%
最慘時賠近90%


mikeon88 發表於 2018-10-9 21:38  


買進THC 349@28.68

謝謝蔚藍桑推薦

股價反映常利,而非淨利
看它過去30多年來一直在併購醫院,
也知手上現金滿滿,
絕非淨利所顯示的只賺一點點錢。


mikeon88發表於 2018-10-12 21:32  


買進PSO 968@10.27

謝謝ted_17桑推薦


mikeon88 發表於 2018-11-20 22:35 


賣掉 CSX 438@71.13

賣掉 UNP 115@146.87
賣掉 UNH 186@264.43
原因都貴了
謝謝yu_arowana桑和slashj桑提醒

CSX 2013 2/19 買在 22.75元,共賺了2.3倍,5.8年複利23%
UNP 2015 9/8 買在87.2元,共賺了74%3.2年複利19%
UNH 2012 11/23 買在53.6元,共賺了4.1倍,6年複利31%


mikeon88發表於 2018-12-11 22:34 


買進VLVLY 769@13
謝謝蔚藍桑推薦

買進GFSZY 880@11.35
謝謝kaka桑推薦


mikeon88發表於 2018-12-12 23:19 


買進AER 207@48.4
謝謝kaka

買進SDVKY 705@14.2
謝謝蔚藍桑和Curry


mikeon88發表於 2018-12-14 22:34


買進URI 93@107.13

謝謝pinkdavid桑在2016年的推薦


mikeon88發表於 2018-12-26 17:30 


ESRX併入CI

ESRX 136股轉成CI 33股,退回6,630元美金

33CI x 178元 + 6,630元 = 12,504
20182 ESRX 136@73元 = 9,928元成本
11個月年複利29%,在空頭裡相當難得


美股總獲利7,579,602元台幣,年績效(XIRR)10%