2018年5月28日 星期一

NPSKY 日本軸承一哥

stevenzo 發表於 2018-5-28 15:38  

1. NSK,我想從事機械製造,工具機產業的朋友
一定知道這家公司,
在軸承界的品質保證不外乎就是
日本(NSK NTN KOYO NACHI... )、瑞典(SKF)、德國(FAG)
台灣的機械產業使用日系偏多,
其中NSK我認為是裡面等級最高的。

軸承看似簡單,其實技術成分非常非常高,
做到好用又撐的久,事實上真的很難,
不是花錢買設備就能提升水準的產業

2. 近代工業用軸承發展到現在不過100多年,
但主要型態幾乎沒有甚麼變化,
或許說也沒法改變了,
也就是說,產品不會變,
又是日本軸承界的龍頭,
ROE雖不高,但至少穩定,推薦給大家






mikeon88 發表於 2018-5-28 15:42  

謝謝stevenzo桑,瞄準中
衝著同學這句話,1秒鐘決定,生平第一次知道這家公司。

原帖由 stevenzo 2018-5-28 15:38
NSK我認為是裡面等級最高的 ...


stevenzo 發表於 2018-5-28 18:22  


1. ~! 下班回來才看到討論這麼熱烈,
也感謝Mike的肯定阿,
只是語意不清怕誤導了大家,
我要針對我的第一點說明一下,
我指的等級最高,
是我個人認為NSK是日本4大軸承業者中等級最高的,
SKF FAG 在工具機和機械產業畢竟還是最強等級的
(售價也比日本軸承高了一些)
當然,日本的軸承比起這兩家也差不到哪邊去了

2. 軸承是工業之母,是一中非常精密的零件,
能做出一個好軸承代表一個國家的工業水準,
很多國家都有軸承公司,但價錢跟品質比起上述幾家,
那可就差多了


mikeon88 發表於 2018-5-28 17:07  

股價便宜時通知我,謝謝





Joe 發表於 2018-5-28 17:22  


德股 SHA.DE(即FAG)
https://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%88%8D%E5%BC%97%E5%8B%92




benson2003 發表於 2018-5-29 09:49  

汽車的電動化會減少軸承的用量,
不論是油電車或甚至是電動車,因為機械結構的簡化。

NSK再幾年前發表輪內馬達時,
曾經表示預估未來車子大量電動化後,
其軸承業務會削減66%左右。  
所以公司已經著手作業務的轉型,
發展諸如輪內馬達(HUB Motor)等等汽車電氣化的相關組件,
以避免公司業務的大量衰退而致產生危機。   

目前來看其輪內馬達業務發展是完全失敗的,
因為馬達安狀位置關係使其承受 
a. 高震動強度 
b. 轉動部分的馬達防水問題 
c. 散熱問題 
d. 懸吊系統高負荷問題,
很不幸的目前這幾個問題都無解, 
所以輪內馬達只有用在諸如三菱的概念車MiEV上面,
量產時還是乖乖採用一顆馬達的傳統配置,
可見企業要轉型真的不容易啊!


Curry 發表於 2018-5-29 10:38  

電動車何時大量取代汽車應該不知?
我以為SKF還是粉不錯,
更何況軸承也不是只用在汽車

2018年5月25日 星期五

希望有自己的事業,才有社會地位

mikeon88 發表於 2018-5-25 18:00  

同學說希望有自己的事業,才有社會地位,
他說雖然投資績效很好,可是老婆大人好像不太在意,
孩子家長職業欄也不知如何填?
一個50多歲的中年男人即容易出現這種症頭。

我說把股票照顧好不就是一番大事業,
每天上最好的館子、出入有名車,
到處遊山玩水還需要什麼社會地位?

真的想出名就學我把持股完整公開,讓公眾可確實查核,
如此就跟波克夏上市公司無異了,巴菲特也是這樣做而已。
然後把股票淨值在大家親眼見證下
3,000萬元變成3億,30億,300億,...
屆時同學的部落格一定有一大堆粉絲追蹤,
何患無社會地位?


kandv124 ( (阿諺))發表於 2018-5-25 18:15  

人的心阿....
被養大了
股票賠錢時.....想著只要賺錢就好
股票賺錢時.....想要賺更多
股票賺多時.....想著社會地位
社會地位夠時...想著改變世界
知足....
我覺得很重要

2018年5月21日 星期一

中華食(4205)14元買,69元賣

斯賢  2017726 下午7:37 寫道:

Dear 你好
我今天把中華食品4205給出了
從恆義食品的時代買的
因為您說貴的就要賣
我問業務員我的成本大概是多少
交易員也嚇一跳大概$14
我想說的是:你的教法真的是好
巴菲特的東西只有你教的最正確,
其他人的對我而言全是山寨!
敬祝道安


mikeon88 發表於 2017-7-26 19:43  


14元買,69元賣,犀利!






mikeon88 發表於 2018-5-21 15:06  

126




JackLiao 發表於 2018-5-21 17:31  

1.34*1.33*1.31*1.33*1.41*1.3=5.78(億豐)
1.05*1.08*0.72*1.14*1.20*1.30=1.43(友達)

我是把這兩條數學式是轉印到馬克杯上
沒事只要自己手賤,就看一看馬克杯。
我以前(2011海嘨)因為先跑一趟
結果把和泰車90幾塊就賣了,
賺五千塊我就以為自己是當衝贏家
結果和泰車漲到四百多 
一張損失三十萬,
洪大的功夫看似無聊
可是後發先至,越沉越香,
我覺得他應該把這兩條式子印在T-shirt
才是最有價值的文創

2018年5月19日 星期六

掉入價值陷阱

Crystal_2017 發表於 2018-5-19 01:00  

請問價值投資有沒有幾檔股票可能會發生價值陷阱?
最近想起GNCBBBY等等的股票,
滾下來的過程中在營在表中還是好標的,
但是一陣子一陣子開始小小跌
然後再一陣子開始就一個大跌滾入海溝裡,
獲利都是慢慢慢慢慢掉,
請問Micheal跟各位同學,有沒有所謂的價值陷阱) 標的


阿宏 發表於 2018-5-19 12:08  

我的投資清單拿出來大家笑一笑,
無論台股、美股,都有大賠的個股,
我似乎避不掉.....
公司的成功是很多因素造成的,
.......咘啦...咘啦.....咘啦.....,基本上我是不得而知的。

但形於外,可以看到的
1.ROE
2.低盈在率
3.公司要夠大:淨利大於5億,上市櫃滿2
4.老闆要有誠信:董監持股高

目前我只有看盈在表,分散投資,
因為我認為再研究下去,績效似乎也是高不了,
所以我把時間花在工作和生活。
在認識Michael前也是追高殺低,
上了課才正確的認知了股票。
在課堂上及講義上已是股票投資的全部,
其他的產業研究,我認為又是另一門功夫了,
有興趣的同學可以再花時間研究,
但和投資績效不一定是正相關。


tonykuo 發表於 2018-5-19 21:22  

覺得價值陷阱很難發現,多種好果樹才是解......


mikeon88 發表於 2018-5-19 21:32  

掉入價值陷阱用我習慣的白話文就是看公司未來會不會變壞?
這本來就不可能有百分百準確的方法可事先得知,
若有的話,被認定不會變壞的公司就可以躺著幹了。

只能說,比較不會變壞的公司,
這個比較不會,按我們的方法選股,
即高ROE+配得出現金+不會變的公司+淑買貴賣
能長期維持高ROE的機率是9成,
買了之後股價不跌破20%機率是75

75的準確度有人費盡心力做研究想把它提高,
能提多高?9成算到頂了,
社會科學只要7-8成對理論就成立,9成是高到不能再高。
9成對的機率就可以單押一支了嗎?
奉勸諸君最好還是不要,仍以多種果樹為宜。

有人以為拜訪公司、實地調查,更貼近公司的勝算會更高,
以我多年外資研究部主管的經驗,
剛好相反,勝算將更低,因很容易被騙。

阿宏的投資清單

阿宏 發表於 2018-5-19 12:08  

我的投資清單拿出來大家笑一笑,
無論台股、美股,都有大賠的個股,
我似乎避不掉.....

公司的成功是很多因素造成的,
.......咘啦...咘啦.....咘啦.....
基本上我是不得而知的。

但形於外,可以看到的
1. ROE
2. 低盈在率
3. 公司要夠大:淨利大於5億,上市櫃滿2
4. 老闆要有誠信:董監持股高

目前我只有看盈在表,分散投資,
因為我認為再研究下去,績效似乎也是高不了,
所以我把時間花在工作和生活。

在認識Michael前也是追高殺低,
上了課才正確的認知了股票。
在課堂上及講義上已是股票投資的全部,
其他的產業研究,我認為又是另一門功夫了,
有興趣的同學可以再花時間研究,
但和投資績效不一定是正相關。
祝大家投資順利,賺大錢






mikeon88 發表於 2018-5-19 12:10  

阿宏績效不錯,恭喜!
我們巴菲特班都是真槍實彈拿出對帳單在檢討績效,
絕無誇大造假。


阿宏 發表於 2018-5-19 12:16  

還沒看到 Michael 的車尾燈....

2018年5月17日 星期四

他強由他強,清風拂山岡

billee 發表於 2018-5-17 12:36  

謝謝同學的提示.....這才發現我的SDRL居然回本,M也賺錢了
這段時間只有放著不管,
不,是連不管的念頭都沒有,每天正常起居,
人生第一次忘記停損這件事,
看來MIKE老師巴菲特神功的最厲害的一招,
坐忘神功,快要練成了
終於.......快學會最難的一招了

技術分析、停損停利、單壓一隻、莊家吸籌、法人進出、
外資買賣、衍生性金融商品,波段操作,
幾十年來,這些貽害甚深的玄冥魔掌
含毒金融垃圾終於忘了九成九了

他強由他強,清風拂山岡。他橫任他橫,明月照大江
應該再不久,就能全忘光了
謝謝老師與各位同學!

2018年5月6日 星期日

預期ROE的取法

我曾證明只要高ROE,便宜買,報酬率就會最大,
現在就用ROE和買進價來算報酬率。
首先要知道預期ROE在未來8ROE最可能是多少?
預期ROE =預期常利 / 去年淨值

預期常利取法採percentile(百分位數) 
1. 當常利越來越高,且今年常利與去年相近時percentile 0.6
若差異大取percentile 0.8
2. 當常利越來越低時,取percentile 0.35

所謂常利越來越高指今年常利大於前4年平均,
今年常利指過去4季,
今年常利與去年常利相近為兩者差距不到10%

為何取percentile?
因為公司獲利不外乎成長、衰退、持平3種,
成長與衰退的不偏估計值是較偏高或偏低的percentile,
而非處在中間的平均數。
持平的不偏估計值則平均數與percentile相同。

用預期常利求預期ROE,
非指公司未來獲利僅為預利常利,而是將按預期ROE進行,
隨著淨值增加未來獲利仍會成長。

2018年5月1日 星期二

看公司淨利,該把OCI考慮進來嗎?

mikeon88 發表於 2018-5-1 19:08 

潤泰全買南山人壽出現備供出售損失大虧, 

卻未認列損益,僅由淨值扣掉, 
為改善此弊病,金管會引進IFRS制度, 
將實際上已虧掉卻未顯現的納入OCI(其他綜合損益), 
不過也造成獲利忽高忽低,大家能接受嗎?
盈再表未採納OCI 



考慮OCI的鴻海長這樣




考慮OCI的潤泰全長這樣





mikeon88 發表於 2018-5-1 20:35  

周一剛好跟會計師請教到這個問題,
金管會引進IFRS的考量是為防止如恩榮案作假帳,
讓實際上已虧掉的資產無所遁形。

不過有時反而出現另一種反效果,
機器設備不僅每年提列折舊,
IFRS還要求在產能利用率低時要增提資產減損損失,
形同剝二次皮,
如此反讓老闆更容易操縱股價,
在生意不好時讓報表顯現最差,股價一次打到底,
老闆在低檔買滿後,待景氣回春逐次調高財測,
如某電阻器大廠就是。