主講人： 鄧安鎮
不到兩個月竟然賠錢收場(100 V.S 101)
但卻最重要!因為若方向不對，永遠無法抵達目的地
1. 巴菲特每年致股東信:了解老巴的邏輯、核心思維
2. 證券分析(葛拉漢&陶德來自1934年的低語)
3. 巴菲特選股魔法書:打通任督二脈
4. 智慧型股票投資人(葛拉漢)：我們伺機、待時，勇往直前…
5. 和巴菲特同步買進(瑪麗‧巴菲特)：深入淺出
6. 巴菲特法則實戰分析(瑪麗‧巴菲特)
「可量化」及「非量化」兩部分
可量化：ROE、ROA、 應收帳款週轉率、負債比率、
資產品質(土地OR電子業存貨、公債)、董監持股……
非量化：經久不變、高市占率、消費型壟斷等企業
在前述原則選股模型下~
未來數年的預測ROE會回歸於接近實際值~
在高度的信賴區間下 !
彼得林區v.s巴菲特v.s葛拉漢 (我的個性 ?)
對購買者的議價能力、產業內競爭者、替代品的威脅、
淺在競爭者的威脅)
十. 不知道的部分要比知道的部分更可怕
十一. 你愛它嗎 ? 它的核心價值為何 ?
十二. 與股市保持適當的距離~就像大海
十三. 關掉電視 取消訂閱財金雜誌報紙 打開年報(不可不讀的資訊)
當大盤暴風雨來襲
股海浮沉之際.....
你能判斷抓住的是一顆漂浮不定的浮木
或是岸邊穩固的礁石
以便度過風雨
這樣的信心
在需要耐心度過股市寒冬時
格外重要 !
1. 華立：最可敬的敵人，打不贏他就加入它吧 !
(財報，電子業的上游貿易商竟然有高於電子業的高毛利)
2. 茂順：拜訪老客戶 (發現一家好公司，
就像發現一個好對象一樣，令人興奮 !
就我所知茂順的優勢如下：
A. 油封屬於密封功能的零配件，少量多樣。
茂順的模具數量就有4萬多件，
競爭者要搶，不是砸金錢就能搶到這塊餅。
光是開4萬多件模具所花的的時間，就叫人卻步了，
所以它能一直維持30%的高毛利。
B. 材料部份分為金屬油封與塑橡膠油封，
會添加如石墨、鐵佛龍、TPU、glass fiber...
等耐磨材料，增加耐磨度。
比例及配方的研發，是它的競爭力所在
(我以前有賣過茂順TPU及鐵佛龍，PTFE材料)，
現任總經理是研發部經理出身，6年級生歐 ! 真夠幼齒 !
前幾天去找茂順財務副總兼發言人，
感覺上茂順是一家滿務實的公司，
生產的產品坦白說：比起電子業，
技術層次並不高，生產流程也很簡單，
know how是少量多樣，冷門產業，少有競爭者，
管理嚴謹 --是一家賺「管理財」的公司。
維持高毛利的秘訣是：自己開模可省65%的成本，
膠料的配方採購成本押的很低
(老闆成本控制的觀念很重)。
目前幫德國(全球最大)一家年營收1,000億台幣的油封廠商做ODM.....
(炒股疑雲時，25元大量買進)
3. 上福：(15~50)客戶是上福的代工廠，
知道要蓋飯店 ! 隔天全數賣出，如果本業好賺，
為何要將資金動能投資另一個完全不相干的領域 ?
4. 胡連：汽車端子專業廠商，
取得大陸許多品牌汽車的認證(10年訂單的保證)
38元買進至今，類似茂順，高毛利，正派經營
下游整合平行整合產生綜效v.s須不斷研發資金高薪留住人才。
郭董我愛你 ! 執行力超強的公司，
股價與淨值相當接近，便宜的好公司 !
6. 浩鼎：理性並深入了解生技股
(臨床二期，癌末2年存活率28%~78%，副作用極低)
並相信「專業的頭腦」，分工 !
5元長抱至今(你不需要叫胖子站到體重計上，就能知道他是胖子)
結論：選股永遠都是一門藝術、無法複製、無法量產。
沒有留言:
張貼留言
注意：只有此網誌的成員可以留言。