發表於 2012-6-28 17:10
今天在看自己手中的名單，發現這檔AZN
整個營收狀況蠻優秀的
且公司也積極的買回股票
但神奇的是股價沒任何的反應
請問有同學熟悉生技製藥產業或熟悉這間公司的嗎 ?
From: anddi
發表於 2012-6-29 10:31
我從vauleline上面看到的評論，參考一下
公司是一家品牌藥廠
公司2011年營收成長性不錯，達到30% YOY
但2012第一季營收開始下降，
主要原因跟競爭對手輝瑞的Lipitor藥物專利到期有關
一旦專利到期，Lipitor的價格只好調降，來面臨學名藥的競爭。
Astra的20%營收來自於專利藥Crestor，
該藥物也是治療膽固醇的藥物，
因此會改用較便宜的Lipitor的學名藥
(這個部分應問問看醫生)是否Crestor與Lipitor有替換性。
公司其他47%產品也都面臨在2012~2014年陸續專利到期，
未來營收將持續下降。(Crestor在2016到期)
此外，據Valueline的評論，
公司最有機會上市的用以治療類風濕性關節炎的
臨床三期藥物Fostamatanib，
因為臨床二期數據不佳，上市可能性不高
總和來看，看起來生技專利藥公司面臨產品會變，
需要多角化(亦即發展新藥)，
而發展新藥等同買樂透，
越大的公司越有更多買樂透的機會，才有機會中樂透，
據研究生技的朋友說過，FDA管的越來越緊，
未來連買樂透的成本變高。
或許也可以解釋公司這幾年成長性開始趨緩，
投資機會也變少，開始進行管理面的努力。
以上參考
From: marcozhou168
發表於 2012-6-29 22:43
這家公司穩定的營收應來自治療胃潰瘍的藥物Nexium ，降血壓藥已算是輔助治療的選項了。Crestor是目前大家公認較佳的藥品，但因降血脂藥物並不能令病人"有感"好轉(心理層面)，所以替換性較高。
類風濕性關節炎的藥品屬小眾市場，就算有上市但產值不大。
所以這家公司主力產品是Nexium，若Crestor降價而無其他新產品加入，整體獲利下降是必然的。
小弟曾於外商藥廠服務約六年，對業界資訊有部分瞭解，供大家參考。
From: marcozhou168
發表於 2012-6-29 22:51
還要補充一點，一般而言會影響大幅獲利約為專利到期後二年較明顯，因為醫療生態較為保守，學名藥也需經過相當的努力才有機會取代原廠藥品。
較不易取代的藥品種類需令病人有感的部分，舉例以下：
降血壓、降血糖(有數字參考)、神經類(如癲癇、偏頭痛、憂鬱、躁症....)、抗生素、抗癌藥....
小弟只是粗淺說明.....
請問有同學熟悉生技製藥產業或熟悉這間公司的嗎 ?
From: anddi
發表於 2012-6-29 10:31
我從vauleline上面看到的評論，參考一下
公司是一家品牌藥廠
公司2011年營收成長性不錯，達到30% YOY
但2012第一季營收開始下降，
主要原因跟競爭對手輝瑞的Lipitor藥物專利到期有關
一旦專利到期，Lipitor的價格只好調降，來面臨學名藥的競爭。
Astra的20%營收來自於專利藥Crestor，
該藥物也是治療膽固醇的藥物，
因此會改用較便宜的Lipitor的學名藥
(這個部分應問問看醫生)是否Crestor與Lipitor有替換性。
公司其他47%產品也都面臨在2012~2014年陸續專利到期，
未來營收將持續下降。(Crestor在2016到期)
此外，據Valueline的評論，
公司最有機會上市的用以治療類風濕性關節炎的
臨床三期藥物Fostamatanib，
因為臨床二期數據不佳，上市可能性不高
總和來看，看起來生技專利藥公司面臨產品會變，
需要多角化(亦即發展新藥)，
而發展新藥等同買樂透，
越大的公司越有更多買樂透的機會，才有機會中樂透，
據研究生技的朋友說過，FDA管的越來越緊，
未來連買樂透的成本變高。
或許也可以解釋公司這幾年成長性開始趨緩，
投資機會也變少，開始進行管理面的努力。
以上參考
From: marcozhou168
發表於 2012-6-29 22:43
這家公司穩定的營收應來自治療胃潰瘍的藥物Nexium ，降血壓藥已算是輔助治療的選項了。Crestor是目前大家公認較佳的藥品，但因降血脂藥物並不能令病人"有感"好轉(心理層面)，所以替換性較高。
類風濕性關節炎的藥品屬小眾市場，就算有上市但產值不大。
所以這家公司主力產品是Nexium，若Crestor降價而無其他新產品加入，整體獲利下降是必然的。
小弟曾於外商藥廠服務約六年，對業界資訊有部分瞭解，供大家參考。
From: marcozhou168
發表於 2012-6-29 22:51
還要補充一點，一般而言會影響大幅獲利約為專利到期後二年較明顯，因為醫療生態較為保守，學名藥也需經過相當的努力才有機會取代原廠藥品。
較不易取代的藥品種類需令病人有感的部分，舉例以下：
降血壓、降血糖(有數字參考)、神經類(如癲癇、偏頭痛、憂鬱、躁症....)、抗生素、抗癌藥....
小弟只是粗淺說明.....
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