2012年6月28日 星期四

AZN製藥專利陸續到期

From: kuenhsieh
發表於 2012-6-28 17:10 

今天在看自己手中的名單,發現這檔AZN
整個營收狀況蠻優秀的
且公司也積極的買回股票















但神奇的是股價沒任何的反應
請問有同學熟悉生技製藥產業或熟悉這間公司的嗎 ?


From: anddi
發表於 2012-6-29 10:31

我從vauleline上面看到的評論,參考一下
公司是一家品牌藥廠

公司2011年營收成長性不錯,達到30% YOY
但2012第一季營收開始下降,
主要原因跟競爭對手輝瑞的Lipitor藥物專利到期有關
一旦專利到期,Lipitor的價格只好調降,來面臨學名藥的競爭。

Astra的20%營收來自於專利藥Crestor,
該藥物也是治療膽固醇的藥物,
因此會改用較便宜的Lipitor的學名藥
(這個部分應問問看醫生)是否Crestor與Lipitor有替換性。

公司其他47%產品也都面臨在2012~2014年陸續專利到期,
未來營收將持續下降。(Crestor在2016到期)

此外,據Valueline的評論,
公司最有機會上市的用以治療類風濕性關節炎的
臨床三期藥物Fostamatanib,
因為臨床二期數據不佳,上市可能性不高

總和來看,看起來生技專利藥公司面臨產品會變,
需要多角化(亦即發展新藥),
而發展新藥等同買樂透,
越大的公司越有更多買樂透的機會,才有機會中樂透,
據研究生技的朋友說過,FDA管的越來越緊,
未來連買樂透的成本變高。
或許也可以解釋公司這幾年成長性開始趨緩,
投資機會也變少,開始進行管理面的努力。
以上參考


From: marcozhou168
發表於 2012-6-29 22:43

這家公司穩定的營收應來自治療胃潰瘍的藥物Nexium ,降血壓藥已算是輔助治療的選項了。Crestor是目前大家公認較佳的藥品,但因降血脂藥物並不能令病人"有感"好轉(心理層面),所以替換性較高。

類風濕性關節炎的藥品屬小眾市場,就算有上市但產值不大。
所以這家公司主力產品是Nexium,若Crestor降價而無其他新產品加入,整體獲利下降是必然的。
小弟曾於外商藥廠服務約六年,對業界資訊有部分瞭解,供大家參考。


From: marcozhou168
發表於 2012-6-29 22:51

還要補充一點,一般而言會影響大幅獲利約為專利到期後二年較明顯,因為醫療生態較為保守,學名藥也需經過相當的努力才有機會取代原廠藥品。

較不易取代的藥品種類需令病人有感的部分,舉例以下:
降血壓、降血糖(有數字參考)、神經類(如癲癇、偏頭痛、憂鬱、躁症....)、抗生素、抗癌藥....
小弟只是粗淺說明.....

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