負商譽

From: PerryKuo
Sent: Thursday, February 23, 2012 7:31 AM

先前對少數股權、少數股權淨利不太了解，
最近在學習中，遇到底下問題,還請指導，謝謝。

美股 AES 這檔股票，
它的 2007/12 的淨值(F48)、少數淨值(M48)分別為 3,164m、3,241m
造成(淨值-少數淨值)為負的情況.
少數淨值代表除母公司以外的投資者在子公司中的淨值
淨值(F48) = 母公司淨值 + 少數淨值(M48)
3,164m = 母公司淨值 + 3241m
母公司淨值 = 3164m - 3241m = -77m
可是觀察 AES 股數 (I47=665m，I48=670m)是增加的，沒有買回庫藏股
還有甚麼原因能造成 AES 淨值為負呢 ?


From: allen
發表於 2012-2-23 21:02

這種情形在母公司購入子公司成本低於子公司帳面值及公平價值很低的情況

一般來說 假設A公司購買B公司50%股權
如果B公司帳面值100，購買成本1,000
合併的分錄如下
資產 100
商譽 950 (=1,000-100x50%)
....長期投資 1,000
....少數股權 50 (=100x50%)

但如果B公司帳面值1,000，購買成本100
合併分錄如下
資產 1,000
....長期投資 100
....少數股權 500 (=1,000x50%)
....合併利益 400 (也就是負商譽)

只要購買的子公司規模夠大，購買成本夠低
就可能侵蝕到母公司的淨值

例子跟會計處理可能有點缺失，希望有解答到問題


From: allen
發表於 2012-2-23 21:36

還有另一種情況是持股未達50% (或許更少)
但是卻掌握該子公司的經營大權
這類公司在美國會被要求併入合併財報 (以至於少數股權金額很大)
因為他有實質的控制權
而且他通常購買成本會比較低

相關知識可以上google搜尋一下Variable Interest Entitiy


參閱：
折舊、權益法收入、重估增埴、商譽是否該列入盈再率的計算 ?