應收款及庫存分別為1597、1388，
都佔了總資產的約1/3。
這樣的比例是不是太高了 ???
請mikeon桑幫忙解說一下囉..
From: mikeon88
發表於 2012-12-16 22:00
發表於 2012-12-16 22:00
只要「高配息+低盈再率」，財報就不會有問題
高配息等於老公每個月都把薪水交給老婆
低盈再率是藏私房錢的管道都被堵住了
請問老公如何搞鬼 ?!
從博達的例子可知，
想單純從存貨、應收帳款、現金等三項
看出帳目上的詭計是不容易的，
因為這些都可以造假 !!
看現金流量是沒用的
配得出來的現金才不能造假
雅新與SAY出事前的營業活動現金及期末現金增額都是正數。
從現金流量、營業活動現金或自由現金流量看不出這二家公司會出問題。
要從「最近3年配息率大於40%」來檢定才行。
From: mikeon88
發表於 2012-12-17 12:53
先釐清一下，
這一家不是我會想買的公司，
我們也不是在談能否維持高ROE，
而是在論財報有沒有問題？
anddi 於 2012/12/17 上午11:59 寫道：
奕力-假造現金股利配發能力 ?
連續三年出現營業現金流量為負值，
原因為存貨積壓跟應收帳款激增 (今年2012Q1~Q3已略為好轉)
公司透過發行公司債及借錢，來假造有能力發放現金股利？
From: mikeon88
發表於 2012-12-17 13:05
公司的公司債未按用途使用嗎？
請同學去查一下用途才好下這樣的指控，
若有按用途，何來假造？
公司募集資金未經申請不得擅自變更用途
From: kuenhsieh
發表於 2012-12-17 16:30
擔心的人就去瞭解應收週轉率及存貨週轉率變化
再者查看應收及存貨明細
From: mikeon88
發表於 2012-12-17 18:08
高配息等於老公每個月都把薪水交給老婆
低盈再率是藏私房錢的管道都被堵住了
請問老公如何搞鬼 ?!
想單純從存貨、應收帳款、現金等三項
看出帳目上的詭計是不容易的，
因為這些都可以造假 !!
配得出來的現金才不能造假
從現金流量、營業活動現金或自由現金流量看不出這二家公司會出問題。
要從「最近3年配息率大於40%」來檢定才行。
發表於 2012-12-17 12:53
這一家不是我會想買的公司，
我們也不是在談能否維持高ROE，
而是在論財報有沒有問題？
anddi 於 2012/12/17 上午11:59 寫道：
奕力-假造現金股利配發能力 ?
連續三年出現營業現金流量為負值，
原因為存貨積壓跟應收帳款激增 (今年2012Q1~Q3已略為好轉)
From: mikeon88
發表於 2012-12-17 13:05
請同學去查一下用途才好下這樣的指控，
若有按用途，何來假造？
From: kuenhsieh
發表於 2012-12-17 16:30
再者查看應收及存貨明細
發表於 2012-12-17 18:08
這二個周轉率不用查也知看不出所以然來，
否則同學早就自己下結論了。
從以上討論再次證明，
看存貨、應收帳款、周轉率、現金、現金流量是沒用的
配得出來的現金才不能造假
否則同學早就自己下結論了。
看存貨、應收帳款、周轉率、現金、現金流量是沒用的
配得出來的現金才不能造假
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