2013年9月3日 星期二

腾讯(00700.HK)中国的 Facebook

libarz 發表於 2013-9-3 09:01  

我选择腾讯的理由如下:
1. 今年6月按了盈再表,300的价格当时预期报酬率我记得大约是14%左右。
2. 我是腾讯产品的用户:QQ和Wechat(微信),腾讯大约是中国最接近facebook的一家公司。QQ和Wechat的用户已经超过5亿。
3. 中国准备部署4G网络,电信运营商未来的处境越来越接近自来水公司:提供管道但是赚不到流量的钱。就像自来水公司是赚不到经营游泳池的利润。似乎全世界运营商都有这个趋势,也造成了电信设备提供商:Ericsson、Nokia Siemens Networks、Huawei、ZTE、alcatel-lucent 都遇到了不同程度的困难,也促成了他们之间的合并。未来赚大钱的公司应该是腾讯这些开网络游泳池、洗浴中心(不恰当的比喻哦)的公司,而不是电信运营商。
4. 高ROE低配息的公司除了高增长就是做假账。只有Great的公司能在不配息的情况下还是维持高ROE。波克夏就是这样。但须对这样的公司保持警觉。我看好4G的发展,认可腾讯的高增长还可以持续一段时间,因此暂时忍受了配息率不达标。





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