2014年8月11日 星期一

DPZ(達美樂):全球第二大的連鎖Pizza店

Josephchu 發表於 2014-8-11 18:46  

達美樂Pizza,Domino's Pizza(NYSE:DPZ),
規模僅次於必勝客為全球第二大的連鎖Pizza店,
行銷世界71個國家,有10,886家直營及加盟店。

DPZ有53年的歷史,過去半世紀,
DPZ只專注於外送Pizza這項生意。
若以外送而言,在美國DPZ的市佔率為23.6%,排行第一。
為何專注外送 ? 
DPZ說:外送生意不需投入太多資本來經營店面。

DPZ分成國內、國際、供應鏈三個部門,
國際的部分都是加盟店,
雖然國際的店數比國內多,但營收比國內少,
加盟店只認列權利金為營收。
一般而言,DPZ跟加盟店收5.5%營業額為權利金。

供應鏈部門的生意就是,賣麵糰給直營或加盟店,
一年麵糰營收超過10億美元。

2008年至2013年,5年之間國際加盟店成長58%達5,900家。

DPZ的EBIT超過3億,但因為背了15億的債,
2013年的利息支出8,800萬。

看一下還原股價,只能說相識太晚。














source: DPZ 2013 10K


























mikeon88 發表於 2014-8-11 19:34  

2009年DPZ股價4.6美元,比一塊披薩還便宜,
Geez。。。

股票不是相見恨晚,
而是要懂得長相廝守。

上次在高雄上課,有位中鋼的同學說,
她在中碳10幾元時即知道它獲利會很好,
比我2003年35元發掘它時還更早,
只是不曉得抱到底。

她問我為何知道長抱中碳 ?
我說:學會巴菲特神功自然能長抱。

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