巴菲特看衰保險業 減持慕尼黑再保

mikeon88 發表於 2015-10-1 07:05  

2015-09-30 23:17:10  經濟日報 記者廖星嵐╱即時報導
巴菲特減持在德國慕尼黑再保公司股份，顯示這位億萬富豪投資人對再保市場的熱情已逐漸降溫。
慕尼黑再保公司呈交給監管單位的文件中透露，巴菲特直接掌控的波克夏公司（Berkshire Hathaway）與間接掌控的國民賠償公司（National Indemnity Company）雙雙減持該公司股份，從原本的12%左右減至9.7%，持股價值減至約27億歐元，但巴菲特仍為慕尼黑再保公司的最大股東。
目前尚不清楚巴菲特使否會繼續減少持股。近幾個月來，巴菲特已坦言對再保險市場持保留看法。巴菲特在5月召開的波克夏年度大會上表示「再保險事業的前景轉衰，但我們能做的並不多」，他進一步說，「這個產業未來十年並不會延續過去30年的榮景」。
2010年起，波克夏持續縮減其再保險業務，因為新的競爭者已將保費拉低至無法接受的水準。第2季公布的文件中指出：「對於多數財產意外險來說，特別是財產災難險，費率太低，我們認為並不合理。」
巴菲特自2008年起入股慕尼黑再保公司，隨後於2010年躍升最大股東，持股超過10%。
慕尼黑再保公司財務長施耐德（Jorg Schneider）表示，巴菲特多年來擔任重要股東令他們感到榮幸，往後將確保公司的股東仍為世界各地不同領域的投資者。

mikeon88 發表於 2015-10-1 07:52  

看起來ROE仍相當不錯，股價也便宜，
不知老巴為何減碼？

mikeon88 發表於 2015-10-1 07:53  

比我買的SSREY還好哩

合理價或便宜價買有長期競爭優勢公司？

kaka 發表於 2015-9-30 09:27  

人是健忘的……5年後，還會記的這個重大新聞嗎 ? … 
5年後，福斯仍然是德國及世界車廠的領導品牌……

問題會解決，生活還是要過下去……

長期投資，合理價，有長期競爭優勢的優異公司……

mikeon88 發表於 2015-9-30 09:31  

便宜價，別亂改成合理價。
說好公司合理價即可以買的人，表示未了解IRR公式。

好公司只表示預期ROE可信度高，
若股價不便宜，報酬率仍不高。

mikeon88 發表於 2015-9-30 09:42  

預期報酬率大於15%以上才算便宜，0%則是貴，
合理價是6.7%。

買不到預期報酬率15%的可以放寬些，12%的也可以。


vegetable888 發表於 2015-9-30 08:54  

外媒：大众在美面临巨额索赔 将陷入长期司法战争
大众汽车将被剔除出道琼斯可持续发展指数
......


mikeon88 發表於 2015-9-30 09:04  

投資永遠不要忘了公司的價值。
新聞不會告訴我們股價是否超跌。

vegetable888 發表於 2015-9-30 11:15  

敬受教哉 ! 感謝Michael的開示 !
Michael的開示言簡意賅，也是真理 !
新聞只提供了事實的一部分，且常是多空並存，
有時反而擾亂投資人的心智。

個人感覺目前美股(包括ADR)接近淑價的股票太少，
心中還是稍微有些唯恐天下不亂的心理，
希望市場先生能夠瘋狂些，
讓大家得以買到更便宜的股票，
也更能夠好整以暇地長抱到貴價出現 !

台灣的投信從來不會看空，可是美國經理人會

台灣的投信從來不會看空，可是美國經理人會

參閱：投信業無解的難題

收到無名氏同學禮物

收到無名氏同學禮物，
非常謝謝。

再此重申：我不收禮物和卡片，亦不過節。
在投資上有任何問題請多多提出來討論，
這比較重要，謝謝。

存股只要高配息都不用賣？

mikeon88 發表於 2015-7-30 16:45  

同學問我，存股只要高配息都不用賣？
我說：1989年買在1,975元的國壽現在也回本了，
20幾年才回本，績效能看嗎！

這種謬論近年蠻流行的，
不少人深信不疑，真是愚蠢！


掘礦者 發表於 2015-7-30 17:07  

高配息股小心：得了雞(息)，賠了牛(本)

captain 發表於 2015-7-30 18:06  

前陣子多頭，存股的文章和書籍不少。
最近空頭來了，看到存的股-20%、-30%..
還能受得了的人有幾個 ?
挑錯股還要繼續存嗎 ?
我看只有嚴峻的空頭來了，
存股論的人就會發現自己的心臟原來沒有那麼大。

mikeon88 發表於 2015-7-30 18:08  

茂順......中碳........信義.....帝寶......

chuan_heng1019 發表於 2015-7-30 18:32  

存股的人幾乎都是持股滿檔，
大盤往下跌心裡壓力也是挺大的。

mikeon88 發表於 2015-7-30 19:02  

持股一直滿檔的人，顯然投資只學了半調子，
連系統性風險都不懂。

mikeon88 發表於 2015-7-30 22:44  

宥聰桑說，200萬元一張的國壽，1989年可買一間房子，
現在呢？只能買一間廁所，
所以抱了25年回本的存股又如何！

joe (宥聰) 發表於 2015-7-31 08:17  

只要高配息沒差 ?
跟仲介推銷房子自助沒差 ?

等大跌時就會知道有沒有差

mikeon88 發表於 2015-7-31 08:22  

房價指標租金報酬率也是現金殖利率，這個錯誤觀念的餘毒。

有人以為租金報酬率5%很不錯，卻忘了房子會折舊，

一樣是賺了股息賠了價差。


mikeon88 發表於 2015-8-14 15:47  

市場上有一種高配息基金，保證每月配息，
當無息可配時竟拿本金來配。
我們都知道這是一種騙局。

存股的人主張只要高配息都不用賣，
凱元說，配息是領自己的錢，這樣有啥有高興的。
要股價漲才算賺到錢啊。

真聰明，凱元確實懂投資的道理。

mikeon88 發表於 2015-8-14 16:07  

存股的人還主張，不用管大盤，持股要押滿，
這樣每年股息才領得多。

我只能說，阿彌陀佛，施主，不是不報，時候未到。


iren02 發表於 2015-8-14 18:23  

我笑了，M大真是一針見血啊 !!

mikeon88 發表於 2015-8-16 20:08  

認為股票貴了也不用賣的人等於在否定IRR公式。
貴了即IRR為負，表示再抱下去報酬率只會更低不會更高，
所以當然該賣掉。

IRR是公式，即真理，
否定IRR，可以得諾貝爾獎。


mikeon88 發表於 2015-9-7 10:46  

幼稚園理財課考題：
定存與股票有何不同？


polyperry 發表於 2015-9-7 22:08  

不考慮通膨，保本vs.不保本

mikeon88 發表於 2015-9-7 22:33  

連三歲小孩也知股票不保本，
竟把它當定存來存，真是天才。

polyperry 發表於 2015-9-7 22:56  

是的，沒錯，所以提出存股的「專家」
肯定連基本的概念都沒搞清楚。


WEI5510 發表於 2015-9-25 21:36  

Michael的觀點也適合買高收益債券領月配息的人。
一堆貪圖以澳幣、南非幣計價的高息基金投資人
最近應該很吐血，
雖然現在月配息還有8%，
但是淨值早就不知跌到哪裡去了，
因澳幣、南非幣對美金一瀉千里。
不過理專或是投資專家卻告知不用管淨值，
就把它當成定存在領息，
因為根據過去經驗淨值都會回來的 !? 
現在也是一堆標榜高配息(8%)的平衡型基金
或是股息收益基金在台灣熱賣，
原因就是台灣人太愛配息了，
強調高配息就一定有票房，
誰管總報酬是配息+資本利得


mikeon88 發表於 2015-9-25 21:51  

說把股票當定存的人，不是笨蛋就是壞蛋。

買預期獲利高的股票真的會比較賺錢嗎 ?

JL168 發表於 2015-9-22 14:17  

一直以來有一種感覺，
選擇盈再表中預期獲利高的股票，其獲利似乎沒有比較好 ? !
有時候預期獲利較低的股票的漲勢似乎比較凶猛，
是我的錯覺嗎?


mikeon88 發表於 2015-9-22 14:32  

今年同學會有位同學說她200元買中碳，

我甚是吃驚問她怎會如此愚蠢，難道都不按盈再表嗎？

她說，因當時中碳很會漲。

ncusendoh 發表於 2015-9-22 14:44  

預期報酬率高的股票，可能在景氣低谷、可能月考考差時，
買了當然獲利沒有比較好，
要撐到景氣爬升或恢復正常時獲利才會爆發，
期間可能長達數年以上。

預期獲利較低的股票，可能在景氣爬升時，甚至景氣高峰，
當然覺得漲勢凶猛，不過可能就買在高點。

巴班都希望買在景氣低谷或月考考差時，
但是差可能更差，買了可能再大跌，
所以要多種果樹、控制持股比例。


mikeon88 發表於 2015-9-22 15:03  

若IRR低的抱下來比IRR高的報酬率好，

這是推翻IRR公式，可以得諾貝爾獎。


chuan_heng1019 發表於 2015-9-22 15:09  

這也要你有辦法事先看出哪檔會噴出才能成立，
如果沒辦法就買便宜的


lance 發表於 2015-9-22 15:51  

同學是在問會不會漲吧？

漲跌不可知

貴淑可知

宏達電預期報酬率0，從40漲到64，漲了60%，
漲勢很猛，能抱嗎？


JL168 發表於 2015-9-22 16:04  

同學說得蠻有道理的，這樣就只能拉長時間來證明 ! 
但是之前好像也有股票本來預期獲利高(例如:中航)，
買了之後，可能因為景氣的關係，過一段時間之後，
股價沒有漲，反而逐漸下跌，
後來發現再按盈再表，其預期獲利就變低了 ! 
讓我有點困惑，要如何抓到對的時間 ?


chuan_heng1019 發表於 2015-9-22 16:15  

樹多種點，很難檔檔都賺

別無他法


ncusendoh 發表於 2015-9-22 16:15  

這部分麥可也有教喔！

景氣循環明顯的股票(例如:中航)，ROE會大幅變動，
盈再表的預期報酬率推估ROE是基本，
在景氣循環明顯的股票的景氣高峰時ROE很高，淑價自然高，
等到景氣衰退時ROE會大幅下降，股價也會跟著掉得很快，
ROE的高低差可能能夠達到10倍以上，當然淑價的變動也會很大。

所以買股票不是只有按按盈再表而已，
不是股價在淑價以下就可買，
還要瞭解股票特性，以及產業地位。

景氣循環股的特徵與買法，請參考麥可教的，
不喜歡景氣循環股股價變動這麼大的話，那就買別的就好。

如果在景氣循環股深淵時買進股票，
可能抱到高峰時獲利可達數倍甚至十數倍，
可是，就怕您買的地方只是山腰，買了股價可能還會腰斬。
很多人只看到景氣循環股買進獲利可達數倍甚至十數倍，
卻忘了買了也可能慘套很久，所以心態、多種果樹很重要。

美國部分柴油車停賣，福斯股價重挫17%

掘礦者 發表於 2015-9-21 16:37  

2015/09/21 15:59 時報資訊  

福斯汽車周一股價重挫17%，此前該公司宣布已通知美國經銷商暫停銷售部分2015年款柴油車，因監管機關發現福斯為該款汽車設計的軟體提供造假的排放數據。

　福斯執行長溫特寇恩（Martin Winterkorn）周日表示，個人對於破壞顧客的信任深感抱歉，公司已經就此事展開外部調查。

　美國環保署上周五表示，該軟體欺騙測量有毒物質排放的監管機構，福斯可能因此面臨最高達180億美元的罰款。美國政府並下令福斯召回近50萬輛車。

mikeon88 發表於 2015-9-21 17:02  

這是很好的買進機會。

2011年我買和泰車1年賺了2倍，正因豐田汽車出包。

白Sir 發表於 2015-9-21 20:46 

很好奇 Mike 大大 會在這時間加碼 ? 
相信大家等您掏槍..... 


 mikeon88 發表於 2015-9-21 21:00 

若空手，我今晚會進去買，可惜早入手了。 
我講過，單一持股比例買滿了就不要再攤。 

等到100支買足了， 買第二輪時才會對同一檔股票再加碼。

鴻海發行180億元公司債

mikeon88 發表於 2015-9-15 20:37  

1994年參加鴻海(2317)法說會，有人問郭台銘要辦現金增資嗎？
他說，他的公司那麼好，他才不要辦現增將股權分散給別人，
公司缺錢就發公司債。
這次我聽過唯一個老闆這樣講的。

之後參加精英(2331)說明會，發言人說公司擴廠需要辦現增。

二家公司後來發展差很多。

年複利

Yuchuan 發表於 2015-9-8 22:44  

這樣改版更具說服力了～對新手可以省下很多解釋

chuan_heng1019 發表於 2015-9-8 22:55  

這樣可以讓同學更抱得下去了
感謝MIKE桑

mikeon88 發表於 2015-9-15 15:40  

同學問我年複利 r 怎麼算？
終值＝初值(1+r)^年

終值/初值＝(1+r)^年
(終值/初值)^(1/年) ＝1+r
(終值/初值)^(1/年) -1＝r

ps. IRR 是單利+複利公式


mikeon88 發表於 2015-9-12 21:47  

看了幾支股票的年複利，
又讓我搥心肝了，很有說服力。
高ROE＋便宜買。

揚華(4703)掏空20億

揚華假交易案 檢方聲押詹世雄、林家毅獲准 

自由時報電子報   2015-09-12  11:05

〔記者王定傳／新北報導〕上櫃公司揚華科技涉嫌在過去3年間，與其他上市櫃的友旺科技、駿熠、佳營、百徽等4家公司，聯合以假交易美化財務報表假交易，新北地檢署昨發動搜索20多間公司，今將揚華實際負責人詹世雄、名義負責人林家毅聲請羈押禁見獲准。 檢調發現，揚華實際負責人詹世雄、名義負責人林家毅，涉於101年至104年間，利用其等所掌控的鴻測科技等10多家小公司，與百徽、駿熠電、佳營、友旺科技等上市櫃公司合作，簽立協議書，在無實際商品情況下，以銷售晶圓片等名義，進行假交易，藉此向銀行詐貸，或透過不合理價格購買商品，進行虛偽交易逾數10億元，再以不實財務報告，陸續辦理現金增資及發行可轉換公司債，向投資大眾詐欺募集4億元，此外，並利用購貨付現、銷貨收付款時間差，循環挪用各公司資金，造成公司損失總計逾20億元。

地雷股及其防範之道：

1. 作假帳：配不出現金 

2. 嚴重掏空：盈再率大於200%

3. 玩火：分散投資


mikeon88 發表於 2015-9-12 19:50  

也有人宣稱他的方法可以看出地雷股，

卻不見他們持續實例驗證，
看看是否真的每個案例皆可行，
而非穿鑿附會。

ROE要看過去幾年？

e3363846 發表於 2015-9-10 09:57  

盈再表只計算5年是不夠的 !
最近回檔看著兩年前買的股票從俗價變貴價 (如AESAY) 
不是股價漲，而是ROE下滑，貴價下跌 !

再看看15年ROE 很多最近盈再表顯示合格的股票 
在2001、2008 根本禁不起景氣寒冬

請問MIKE老大 有辦法抓8年 甚至15年ROE嗎 ?

mikeon88 發表於 2015-9-10 10:07  

多看幾年ROE即能避開AESAY ?

e3363846 發表於 2015-9-10 10:12  

AESAY 從06的133 到最近的 7 如溜滑梯下滑
FMC、BBL..... 太多可以因此避開的股票

e3363846 發表於 2015-9-10 10:13  

http://www.gurufocus.com/financials/BBL

GURU 可以查15年 須付費

mikeon88 發表於 2015-9-10 10:15  

要麻煩e33同學破費了

mikeon88 發表於 2015-9-10 10:17  

還是不懂，
看到某家公司ROE 15年前曾掉到7%就不買？

e3363846 發表於 2015-9-10 10:29  

過去5年穩定 不代表永遠穩定
一次景氣循環7-8年，學會投資要歷經兩次循環至少15年，
我想公司也是。
當然AESAY也許ROE還能往上，那股價當然回升。
但只是也許

mikeon88 發表於 2015-9-10 10:31  

還是沒回答我的問題，
看到某家公司ROE 15年前曾掉到7%就不買？

joe (宥聰) 發表於 2015-9-10 10:35  

Roe小於7 
在金融海嘯時很多股票 Roe小於7 
正是撿便宜好時機

mikeon88 發表於 2015-9-10 10:41  

mikeon88 發表於 2015-9-10 10:50  

「用近5年高ROE算的貴俗價偏高？」
15年前的HTC？聯電？

mikeon88 發表於 2015-9-10 10:55  

我的巴菲特班成立於2003年，
用13年前的上課人數來評估現在巴菲特班有何意義？

mikeon88 發表於 2015-9-10 11:02  

若看了過去15年ROE又被套牢了，
再過去30年或50年？


mikeon88 發表於 2015-9-10 11:30  

我的FMC賣在最高點，
當時盈再表告訴我它貴了。


JerryChen 發表於 2015-9-10 12:26  

看太多只會讓人眼花越中短期的表現才更值得參考，
環境變化快的話，中短期的也更容易看出一個公司的適應能力，
好漢不提當年勇，要看護城河夠不夠寬，五年是很適當的區段。
Mike 2003 用35元買中碳，2011年賣173元，
現在看來，確實是能安全的賺到大錢。
這也表示盈再表很準 ! 那裡來的不準。


goahuang (雪人) 發表於 2015-9-11 06:54  

Aesay 多看幾年反而不準 
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=AESAY&region=usa&culture=en-US
2005 突然 shares爆走增95 2008年增至381 
2005年 前 eps58  現在1-2塊 巴西幣
roe 從 100以上 降到現在低點 
這給15年 也猜不到

巴菲特不做的事，不要做

掘礦者 發表於 2015-9-8 10:43  

德律7、8月獲利　超越Q2單季
2015/09/08 09:48 中央社
（中央社記者張建中新竹2015年9月8日電）檢測設備廠德律 (3030) 8月獲利持續攀高，7月及8月兩個月合計稅後淨利已達新台幣2.62億元，已超越第2季整季獲利，每股純益達1.11元。

mikeon88 發表於 2015-9-8 12:10  

巴菲特不會每個月追蹤IBM營收

掘礦者 發表於 2015-9-8 13:19  

哈哈哈 ! 老毛病又犯了，謝謝麥可桑提醒

mikeon88 發表於 2015-9-8 13:45  

巴菲特不做的事，不要做。

巴菲特指標痴痴等

From: mikeon
Sent: Thursday, April 23, 2009 5:03 PM

巴菲特進場指標 = 上市公司市值 / GNP小於70%，
它跟GDP理論有點像，又不太一樣。

這個指標值得商榷：

1. 小於70%可以進場的講法不夠精準，
因為70%以下，還可能跌到60%才止跌，
這段下跌仍會讓人覺得很痛。

2. 巴菲特指標無法預測，不知未來何時會低或高。
我的GDP理論則可預知高低點落在哪一季。

3. 巴菲特指標在台股2001年前曾掉到70%以下，
之後即未掉到70，即便2008年金融風暴亦無，
投資人要痴痴地等下去嗎 ?

4. 指標中的上市公司總市值是S&P500，僅是500支的代表，
跟台股指數拿所有股票來加權不同，
這70%的標準要如何調整 ?

要預測大盤，用GDP理論最好，
它是最早與最接近預知大盤落點的方法。

我教他們二件事 1. 把那本書丟掉 2. 想3秒鐘

Li 桑來信 於 2015-4-30 17:38  

Joe  您好:
最近研讀「巴菲特寫給股東的信」談到幾種值得購買的公司類型，

我試著將投資名單中的公司歸類....

但總覺得不甚了解，

想請您指點一下，我的想法是否正確

1. 可輕易調高產品售價而不必擔心顯著損失市占率或銷售量
(即使產品需求平平  產能未充分利用也是這樣)

大統益：高市佔 + 產品為生活必需品

下游客戶主要為營業單位，能順利轉嫁上游黃豆成本

南僑：高市佔 + 產品為生活必需品
下游客戶主要為營業單位 能順利轉嫁上游油脂成本

2. 只須小幅增加投資  營收就能大幅成長
(營收增幅通常主要源自於通膨而非實質的業務量成長)
中碳：低盈再率  產品售價(苯)與油價呈正相關

3. 擁有大量可持久商譽 僅運用少量有形資產公司
晶華：以自身的飯店管理結合大樓業主拓展旅館品牌
不花大錢買大樓  賺管理財

其他的公司.....

像 : 統一超 好像1-3各有一點 但又非典型
台積電 又似乎一個條件也沒有

巴菲特有所謂的「核心持股」
是否意味著符合這三項條件的公司具備核心持股的條件 ?
(持股比例可較高)

joe (宥聰) 發表於 2015-4-30 17:46  

可口可樂已經是高市佔率，
但不代表可口可樂可以隨時調高售價來增加營收

kuenhsieh 發表於 2015-4-30 18:26  

「尋找投資護城河」有興趣可以找這本來看看
統一超有黏著性
台積電可能是因技術領先 ?

mikeon88 發表於 2015-4-30 18:42  

他們都只會舉一些顯而易見的例子統一超、中華電，
這二家哪需要分析，不用想都知道。

請看過「尋找護城河」的同學幫我們檢定一下，
聚陽、伸興、德律、信義，宏全的護城河各是什麼？

mikeon88 發表於 2015-4-30 18:58  

大統益若「可輕易調高產品售價而不必擔心顯著損失市占率」，
毛利率怎麼還會這麼低？

大統益的毛利率很低，根據「尋找護城河」的書應沒護城河？
怎麼同學會認為有？

mikeon88 發表於 2015-4-30 19:04  

中碳2003年我出來說它有寬廣護城河時，
大多數人也不知道它好。

mikeon88 發表於 2015-4-30 19:11  

一些同學看了那本書之後，
又回來問我某家公司有無護城河？

我教他們二件事......
1. 把那本書丟掉
2. 想3秒鐘


mikeon88 發表於 2015-4-30 20:02  

QUOTE:
原帖由 joe 於 2015-4-30 17:38 發表
台積電 又似乎一個條件也沒有
  ...

讓我想起那些主張自由現金流量的人
居然認為台積電、波克夏會倒。
若你的主張得出這麼驚人的結論，
那就忘了它吧。

mikeon88 發表於 2015-9-6 07:35  

不要以為書上寫的就一定是對的。
這本書列的好幾點我不認為是寬廣的護城河：
「可輕易調高產品售價而不必擔心顯著損失市占率或銷售量」
世上無這種公司，
最近超商可口可樂在打折促銷，6鋁罐原120元現賣82元。

「2. 只須小幅增加投資  營收就能大幅成長
3. 擁有大量可持久商譽 僅運用少量有形資產公司」
這二點即是低盈再率，低盈再率只表示是非資本密集的產業，
非資本密集不表示護城河就寬。

他們都只會舉一些顯而易見的例子統一超、中華電，
這二家哪需要分析，不用想都知道。

請看過「尋找護城河」的同學幫我們檢定一下，
聚陽、伸興、德律、信義，宏全的護城河各是什麼？

stock-ai.com 經濟指標

t03042001 發表於 2015-8-26 11:56  

發現這個網站還不錯
https://stock-ai.com/Economic


mikeon88 發表於 2015-8-26 18:05  

1986-2015 GDP YoY 跟大盤指數

mikeon88 發表於 2015-9-5 05:43

1967-2015 有資料以來GDP YoY 跟大盤指數

對賭人民幣匯率的TRF

http://www.businessweekly.com.tw/KIndepArticle.aspx?id=26493

跟銀行對賭人民幣匯率的TRF，近來大虧，投資大戶如企業主、老闆娘，估計數百人賠錢，很多太太不敢曝光，就怕老公的事業被拖累。

今年8月11日，中國央行下調人民幣兌美元中間價1.9%，創下中國匯率改革以來最陡峭跌勢。高槓桿、高風險的人民幣衍生性金融商品TRF（目標可贖回遠期契約，為一種匯率選擇權）成為金融圈檯面下討論焦點，客戶大虧傳聞不斷。

TRF利潤高，雖然金管會去年就祭出重罰整頓亂象，但銀行理專還是持續販售。在兩岸三地設有公司的中小企業主、老闆娘與家人，因為相信人民幣會持續升值，更成為最佳銷售對象。

前香港海通證券首席策略師黃薰輝觀察，「我看，如果這些台商撐不住、倒閉，銀行端勢必會有一場風暴。」

以下是一名中小企業老闆娘A小姐的真實故事。

銀行先勸說她以公司存款戶頭做無本金投資，並引用分析師對人民幣的預測，讓她相信投資方向無誤，結果不但沒賺，反虧損3千多萬元。若人民幣如市場預期，明年底貶至1美元兌7元，A小姐的未到期合約損失將達1.3億！老公的貿易事業，眼看就要被她拖累。以下為她的血淚告白：

養：邀VIP吃喝玩樂

銀行RM（企金業務）每年都會邀我們這些VIP到五星級飯店吃喝玩樂，遊覽車一開出去就是十幾輛。做業務的送妳東西、跟妳感情很好，送完禮告訴妳：做TRF可以賺錢喔！

RM告訴我，人民幣長期看升，投資TRF不用交任何本錢，簽約時現領權利金，只要合約期間人民幣沒有貶破目標價，權利金就是現賺。

套：好心幫忙補虧損

去年3月人民幣突然暴貶，我損失好幾萬美元。RM打電話來說，再簽一個約就沒事了。今年初人民幣又意外大貶，我再度虧損。銀行RM還是說不用擔心，要我再簽一個新約就能補回來，我再度加碼。

整個過程我都不用繳錢、不須本金也不用賠錢。RM一直讓我覺得：補了新約就沒事。但現在才發現，用新約補洞，讓我的曝險再倍增；對他們而言，可以賣更多產品、抽更多佣金。

今年8月人民幣大貶，我第一次接到補繳保證金通知。我帳戶不是有上千萬元嗎？我一直不敢跟老公講，但真的沒錢補，前幾天終於鼓起勇氣跟他坦白。他公司的貿易往來都在這家銀行，如果我不履約，銀行會扣住買主付的貨款，公司營運就會出現危機。

殺：勸拿房子抵押

這個帳戶每年外匯資金往來不超過1千萬美元，銀行卻讓我承做曝險達4千萬美元的外匯部位，把風險放給我這個無力承擔的人，這樣對嗎？（TRF原為企業避險工具，但銀行銷售金額卻是該企業避險部位的數倍）

我也有台商太太朋友，在單一外商銀行曝險超過5千萬美元，簽的合約只有英文，她根本一行只看得懂三個字。

銀行業務說，現在先不讓我帳戶斷頭，要我拿房子抵押借款，說好聽是幫我延遲幾個月補保證金，實際上怕我鬧大讓金管會上門查，想掩蓋他們違規行銷的事實，等我繳不出錢就拍賣房子。但如果我現在具名檢舉，銀行馬上就會讓我的帳戶爆、清算財產，我等於被挾持了。

如果銀行現在叫我補保證金，我就說那我死給你看！我一個人死不足惜，但因為我，讓不知情的人（指老公）事業做不下去怎麼辦？

我已經十天吃不下飯、睡不著覺，要不是捨不得留先生一個人，我真的想就這樣從樓頂跳下去⋯⋯。能不能請你告訴我：該怎麼做？


mikeon88 發表於 2015-9-3 09:40  

這位太太不知當了選擇權的賣方，損失無限大，
才招致如此慘痛的損失。
賣方發現損失要停損時通常來不及，因為沒有量。

建議政府應該規定對每位期貨選擇權的投資人
在開戶之前須簽以下5點同意書才能買賣：
1. 我知道期貨選擇權用來避險，而非博輸贏。
2. 我知道期權是出1元分0.8元的負和遊戲，
玩到最後無人能贏的遊戲。
3. 我知道選擇權買方價格變動7%本金即會賠光。
4. 我知道選擇權賣方當價格大漲或大跌時損失無限大。
5. 我知道玩融資、期貨、選擇權是悲劇的開始，
社會新聞投資失利自殺的都是因玩融資、期貨、選擇權。