2015年9月2日 星期三

對賭人民幣匯率的TRF


http://www.businessweekly.com.tw/KIndepArticle.aspx?id=26493

跟銀行對賭人民幣匯率的TRF,近來大虧,投資大戶如企業主、老闆娘,估計數百人賠錢,很多太太不敢曝光,就怕老公的事業被拖累。

今年8月11日,中國央行下調人民幣兌美元中間價1.9%,創下中國匯率改革以來最陡峭跌勢。高槓桿、高風險的人民幣衍生性金融商品TRF(目標可贖回遠期契約,為一種匯率選擇權)成為金融圈檯面下討論焦點,客戶大虧傳聞不斷。
TRF利潤高,雖然金管會去年就祭出重罰整頓亂象,但銀行理專還是持續販售。在兩岸三地設有公司的中小企業主、老闆娘與家人,因為相信人民幣會持續升值,更成為最佳銷售對象。

前香港海通證券首席策略師黃薰輝觀察,「我看,如果這些台商撐不住、倒閉,銀行端勢必會有一場風暴。」

以下是一名中小企業老闆娘A小姐的真實故事。

銀行先勸說她以公司存款戶頭做無本金投資,並引用分析師對人民幣的預測,讓她相信投資方向無誤,結果不但沒賺,反虧損3千多萬元。若人民幣如市場預期,明年底貶至1美元兌7元,A小姐的未到期合約損失將達1.3億!老公的貿易事業,眼看就要被她拖累。以下為她的血淚告白:

養:邀VIP吃喝玩樂

銀行RM(企金業務)每年都會邀我們這些VIP到五星級飯店吃喝玩樂,遊覽車一開出去就是十幾輛。做業務的送妳東西、跟妳感情很好,送完禮告訴妳:做TRF可以賺錢喔!

RM告訴我,人民幣長期看升,投資TRF不用交任何本錢,簽約時現領權利金,只要合約期間人民幣沒有貶破目標價,權利金就是現賺。

套:好心幫忙補虧損

去年3月人民幣突然暴貶,我損失好幾萬美元。RM打電話來說,再簽一個約就沒事了。今年初人民幣又意外大貶,我再度虧損。銀行RM還是說不用擔心,要我再簽一個新約就能補回來,我再度加碼。

整個過程我都不用繳錢、不須本金也不用賠錢。RM一直讓我覺得:補了新約就沒事。但現在才發現,用新約補洞,讓我的曝險再倍增;對他們而言,可以賣更多產品、抽更多佣金。

今年8月人民幣大貶,我第一次接到補繳保證金通知。我帳戶不是有上千萬元嗎?我一直不敢跟老公講,但真的沒錢補,前幾天終於鼓起勇氣跟他坦白。他公司的貿易往來都在這家銀行,如果我不履約,銀行會扣住買主付的貨款,公司營運就會出現危機。

殺:勸拿房子抵押

這個帳戶每年外匯資金往來不超過1千萬美元,銀行卻讓我承做曝險達4千萬美元的外匯部位,把風險放給我這個無力承擔的人,這樣對嗎?(TRF原為企業避險工具,但銀行銷售金額卻是該企業避險部位的數倍)

我也有台商太太朋友,在單一外商銀行曝險超過5千萬美元,簽的合約只有英文,她根本一行只看得懂三個字。

銀行業務說,現在先不讓我帳戶斷頭,要我拿房子抵押借款,說好聽是幫我延遲幾個月補保證金,實際上怕我鬧大讓金管會上門查,想掩蓋他們違規行銷的事實,等我繳不出錢就拍賣房子。但如果我現在具名檢舉,銀行馬上就會讓我的帳戶爆、清算財產,我等於被挾持了。

如果銀行現在叫我補保證金,我就說那我死給你看!我一個人死不足惜,但因為我,讓不知情的人(指老公)事業做不下去怎麼辦?

我已經十天吃不下飯、睡不著覺,要不是捨不得留先生一個人,我真的想就這樣從樓頂跳下去⋯⋯。能不能請你告訴我:該怎麼做?


mikeon88 發表於 2015-9-3 09:40  

這位太太不知當了選擇權的賣方,損失無限大,
才招致如此慘痛的損失。
賣方發現損失要停損時通常來不及,因為沒有量。

建議政府應該規定對每位期貨選擇權的投資人
在開戶之前須簽以下5點同意書才能買賣:
1. 我知道期貨選擇權用來避險,而非博輸贏。
2. 我知道期權是出1元分0.8元的負和遊戲,
玩到最後無人能贏的遊戲。
3. 我知道選擇權買方價格變動7%本金即會賠光。
4. 我知道選擇權賣方當價格大漲或大跌時損失無限大。
5. 我知道玩融資、期貨、選擇權是悲劇的開始,
社會新聞投資失利自殺的都是因玩融資、期貨、選擇權。

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