2010同學會(1/8)，恭喜達昌桑 !!

From: mikeon
Sent: Monday, September 27, 2010 8:45 AM

感謝同學熱情參與本次同學會

最高興的是，達昌桑求婚成功
敬祝賢伉儷百年好合，早生貴子

同學會能成為互訂終生的地方，
實在是無上的光榮

最令人感到訝異的是，
幾堂比較專業的課，
同學仍踴躍發言，欲罷不能
問的問題也非常深入，有水準
可見巴菲特班真是臥虎藏龍

在會場上看到George鄭桑，
2003年10月巴菲特班第一屆的老同學
感覺特別溫暖

非常感謝香蘭桑幫忙收錢與整理
感謝宥聰桑總理各項事務


2010巴菲特班同學會訂於9/26(日)召開
地點：台北市救國團劍潭活動中心群英堂
(可容納800人/含二樓包廂，台北市中山北路四段16號)
http://chientan.cyh.org.tw/facil.php

有停車位：停車費每小時20元，一天最多收8小時160元
(有10張免費停車證，留給開車來最遠的10位同學)
坐地鐵：於淡水線劍潭站2號出口，沿線步行10分鐘
交通資訊：http://chientan.cyh.org.tw/traffic.php

時間：上午9:00-下午5:00

收費：每人200元 + 便當100元
(為收費方便，每人一律先收300元，當天逕行擲入舞台前紙箱中，換一本講義， 待用餐後再退回100元給不吃便當者)

同學會流程：
8:30am 報到
9:00am-9:30am 陳彥佑：iPhone4 天線設計與手機天線設計演進
9:30am-10:00am 討論與聯誼
10:00am-10:30am 謝達昌：投資心得分享
10:30am-11:00am 討論與聯誼
11:00am-11:30am 謝士英教授：存股票的心得報告
11:30am-12:00pm 討論與聯誼
12:00pm 用餐
12:30pm-1:00pm TA：殖利率投資法
( 邊吃便當邊聽)
1:00pm-1:30pm Tequila：珠寶投資
1:30pm-2:00pm 討論與聯誼
2:00pm-2:30pm 陳嘉茵：玩理財互動遊戲
2:30pm-3:00pm 討論與聯誼
3:00pm-3:30pm 鄭弘彬：弘彬之自以為是的失敗經驗
3:30pm-4:00pm 討論與聯誼
4:00pm-4:30pm Jessica：信用評等
4:30pm-5:00pm 討論與聯誼5:00pm 散會

(每位演講時間以30分鐘為限。
NB與上網我都會帶去演講者請於9/22(三)前將講稿Word檔給我，以便製成講義。
另外，請自行製作powerpoint檔供演講用)

開始報名，歡迎攜伴參加(未上過課可)
請寫email或來電報名
(請說明幾人參加及需幾個便當，吃素否)
報名：674人 (茹素與不吃才註明)
mikeon, 宥聰, 達昌, Tequila, 彥佑, 郁楹(素), George K, Leon陳, 德聖, 副賓, 嘉胤, 毓婷(不), Tracy(素), 盧麗蓉, 建宏+秀玲(2素), 錦德+成美, 宗憲+金字(2素), 智壕, 茂源, 王麗娟, Wendy戴3, 叔青2, caishin, Jessica張, 辰宇, 厚德, 豆腐(素), 銘鑫, 賢偉2, fisher, 嘉勳+欣宇, 陳林政, 冠儒, 睿稘(不), 開聖, 香蘭(不), Robert2, Joyce吳, 亞群, 蘇明信2(1不), 正乂, 黃繡琪+黃陳瑞琴+張心怡, 玉蓮+懷宗, 澤民, Rebecca張, 正其, lewis+diana, 喬群, 奉立, Rain, Robert吳, Bill Hsu, 麒文+承憲, TA(素), 文煌, Becky+Eric, Dustin(不), Cocoa, elian_chen+David, 迪凱, 銘灝, Paula+Marco(2不), Jerry Y, Clement Lou, 建志+怡萱, Rose李2, 小彥, betsy2, 聰興, 良國, 啟新, 段玉蘭, 欽璋, 婕楹, Sunny Lu, Phoenix, 淑敏+美慧, 鴻彬(素), 清痕, 侯慧淳+慧芳(2素), Eric2, f23289(素), 國柱, 瑞芳2, 家華+怡萱+于珊+思宜, 貴香+金美, 翠梅+佳駒, 鼎文+Rita, koki2, 永田, Jake劉2, Wendy黃, 文君3, PC陳, 鄭志明, Andy+Grace, Tony楊, Anna劉, Lily張, 江智源, 蔡美麗(素), 建松, 佳鴻+思儀, 金麗+麗敏, 陳俊傑, 世銘+雅婷, Ping+Tiffany, 文文3, 何心怡2, 米媽媽, michelle周, Brian劉3(1素), 緯杰+瑞屏, apple+allen, 詩縈+Michelle Liao, 哲元2, 立群, 蘇志誠(素), 經政, 威穎, 金龍(不), 張碧麗, 宋春美, 楊金枝, 嘉玫4(1素), 世璿, 書貞, 蕭明傑2(2不), 嘉茵, scott2, 翠嵐2, 敬玄2,Cherrie2(2素), 永生, 獻文2, 銘樂+淑萍, 秉成, 紹亨, 江文宏(素), 義超2, 陳俊名, 宋素汝, 楊博傑, 南宏2, 蔚婷, steven_H(不), 賢宗+謝綺虹, Aros, 炳宏, 宏昇+雅悅, Jacky官(素), 林正偉, 文能, 程偉政2, 智偉, 王志明2(2素), 靜秋, 志豪+宇婕+瑞宏, 國貞+慧瑜+陳鴻輝, 陳周輿, 啟成, 宗域, Lisa2, 文俊, 阿亮2, 達添, 憶鳳, Jhh2(2素), 煌麒, 振誠2, 信志, Brett2(2不), gulut+Shirley, 拉拉2, 秀莉+育立, 賢凱, Kevin蔡, 佳慈, 德雲2, 競文, 林蘋3, 謝宗佑, 景月, 高美玲2, Xray, 宗諺, 繼鶯, Eric_C2, lili, 瑞澤, LI阿宏, 秀蓉, 蕙君3(1素), April(1素), 蘇淑芬, Judy周+淑慈, 慧蘭+peter, 政典3, 宇泰, 光治, 建毅, 文琦, 游秀琪, Salina彭, 雪瑛+雪芬(2不), Lucky2, 勝驥, 秋男, Jerwei, Abraham陶(素), 德昱, Brian+Cliff(2不), 蔡慧玲+仲敏, 向陽+惠玲(2素), 昇譽+雅芳+志祐, 世健2(2不), 怡廷+建明, 謝志明+銘佐, 鈞傑, 清郁2, 乾熒2, 祐丞, 仲豐, 致道+桂芬, 韋堯2(1素), mark何, 子鈴+振華, 連峰, 楊振昌, 邱玉梅, Yvonne, Arik+Cyndi, 至遠+伊萱, 家瑞(素)+耕華+wells, 睿合(素), 家蕎, 兆中3, 維凡, Charles吳, 育綸, 錦堂, 育昇2, 玲玲, 葳葳, 麗寬, Kai, 宋瑋, 明玉(素), 智賢2,淑玲+俊彥, 智任+秀璇, 敦豪, 陽富2(2不), Harvey, 欣蘭2, 忠毅, 竑銘, 漢謀+恆宇+詹人傑, 庭瑋, 凱元, 川嵩+小胖, 秋月, Andrew鄭2(1素), 玉梅+依珊, vicky葉, 傑正3, Vincent林, 家承, Tanya4(1不), 丁瑋, 林立信, 胤辰, 詹秀敏, Steven蘇, 奎佑2, 書偉, ufong3, Sandra吳, 張碧香, 高生福, 宜秀, 雲沛2, 瑜芳+wukon, 美雪2, 德明, 阿芳, Robert羅2, leo, jimmy翁2, 天立+靄琳, 建偉2(1不), 易騰, 楷承+子靖, 何之宜, 茂勝, 俊琳, Alvin, Rexal黃+Ching游, 光茗, 湘竹2, Mark, 吉君, 泓模+張秀蘭, 溫玲瑛, 吳秀貞, 游鎮宇, 炯傑, 梁棟, 雲勇, 陳玉芳(素), 林信宏, 蔡宗憲+李沛穎, 洪瑋聰, 裕芳2, 映廷, 修銘, 淯萱+志偉(2不), 政道(不), Oliver2, 小股(不), 黃凱民, George呂, Tricia余, 士英, 金德, PF蔡,SH陳,HS陳, 崑海, Tiffany劉, 煥章(不), Kevin+Kate, 劉淑女, 弘彬, miki賴, 詹文豪, 清茂, 謝名泓3(3不), 張國良2, Grace+麗純(2素), michael lee2, 玉鳳, Jessica范, 阿福, 佩霖, APWA4, sonny3(1素), Alice溫2, 育榮, 葉晉旗, 奕塵, 令軍, 彥光, 愛華, Masho, Zeno2, 建全, Candy, Sam(素), 長泉, 瑋寧2, 佳倪, 珍瑩, 汪志全, River, Brandon, 挺豪, 鍾祥, 陳正華(素), 建全, David戴(素), 駱巍文, 吳文華, Andy李, 力學+ Justin林, Ming, 煥家3, 莊靜儀+莊靜如, Winnie(不), 偉倫, Scott莊, 亮達, 畢麗紅2, 王雅玲, 施志賢2, 呂秀琴, Diana陳, 文玲2, 凰玲2, 永慶, 陳雅惠, 明崑2, 梁瑞淯, Fay, 家齊, 金玉, 秉樺2, Justin簡, 佳靜, 廷仰, 佑菁, 英佐, Arwen, 桂芳, 耕肇2(1素), John林2, Alex+Jessie, 孝文, 志堅+玉盞, 邱名宏3, yoyo(素), 志銘2, 沈秀美, jw998, 莉勤, Mei2(2素), 楊智凱, 祐丞, 季陞, 元豪, 李岡羲(素), 正峰, 包祥劭, Andrew2, 發昇+淑玲+昌融, 孫達, 阿隴2 , 歐健安2, 黃華隆2, 李麗玉3(2素), Esther, 俞明仁, 黃子欣+志浩, 劉恩鴻2, 蕭如櫻3, 正光, 張育達, 照霖2, 羅嘉甫2(2不), sw, Wayne劉, 秋惠, 威雄+筱萍, 呂偉銓, 陳柏洲, 彭逸軒, Alvin+宜青, 素節, KY嚴, Kent余, Maggie陳, 賴奎旭, Peter洪2, 黎霈(不), 恭旭, Kelly Kao, 陳信宏, 鍾金水2, Jean 鄭, 武家慶, 祝永慶, 小段+雅玲(1素), 竣丕, 紹北, 鳳君2, 黃韻璇, 建璋, 蒨彣, Dave, 詹月嬌4, 梁瓊華, 家敏3, 簡一鳴+彭淑瑩, House, 潘嵩元


支出：
1. 場地租金 42,000元 (感謝良國桑及宥聰桑幫忙)
2. 講義8,000元 (印了640本)
3. 便當 581 個 x 100元
4. 演講者酬勞 30,000元
(每人3,000+車馬費，陳彥佑 3,000，謝達昌 3,000+台中1,500，謝士英教授 3,000+高雄3,000，TA 3,000，Tequila 3,000，陳嘉茵 3,000，鄭弘彬 3,000+台中1,500，Jessica 3,000)
5. 現金摸彩18,000 元
結餘：0 元

2010年台北同學會場地訂金確認單


From: 士英
Sent: Saturday, August 21, 2010 5:26 PM

由於同學會的時間寶貴，
擔心說了一些浪費時間的廢話。
希望同學們先提供一些線索或問題，
讓我事先準備。
預先蒐集同學會提問

*同學會不賣書，以免狀況搞得太混亂


參閱：2010同學會(2/8)，彥佑桑：iPhone4天線設計
2010同學會(3/8)，達昌桑：投資心得分享
2010同學會(4/8)，士英桑：存股票 ; TA桑：殖利率投資法
2010同學會(5/8)，Tequila桑：珠寶投資
2010同學會(6/8)，嘉茵桑：玩理財遊戲
2010同學會(7/8)，弘彬桑：失敗經驗
2010同學會(8/8)，Jessica桑：信用評等
2010年同學會有何需要改進的地方 ?

拿林志玲去換阿匹婆

From: eu3277
Sent: Friday, September 24, 2010 10:11 AM

這位大哥，當盈再表出現「合格」時
同時會出現「1.請再檢定：產品不變+高市占 / 會變+多角化 ? 2.仍須等到GDP低點才是買點」

所以如果同學賣了統一超去買廣達
只能說他對「產品不變/高市佔」的定義不夠清楚，
或對產業特性了解不夠
不能說他「濫用盈再表」

還有，「拿林志玲去換阿匹婆」的形容挺傳神的 ㄏ

統一超、中華電、中保未到俗價

From: wendy.huang
Sent: Thursday, September 23, 2010 3:26 PM

有些股票即使金融海嘯期也沒跌到俗價，
例如統一超、中華電、中保，
請問這種巴菲特類型股票是不是較不適用盈再表進場 ?
那麼要怎麼作較好呢 ? 感謝 !


From: mikeon
Sent: Thursday, September 23, 2010 4:54 PM

不夠便宜就不要買


From: 莊小誠
Sent: Friday, September 24, 2010 9:39 AM

這兩家公司有市場的認同度，
應該解釋成好學生的特質或護城河夠寬，
在未來相當長的時間內，其他企業無法去影響他產業的地位，
所以市場願意給予較高的本益比

不是mike的方法不能用，
而是投資報酬率可以設定低一點，
不用到15%，
但是安全保障還是必須有

營建股- 華固、興富發、長虹、遠雄

From: 趙龍坦
Sent: Tuesday, September 21, 2010 12:50 PM

課堂上學到-選股---過去5年高ROE+低盈再率
+好學生特質..產品不變+高市占 / 會變
+多角化+公司夠大+董監持股
沒搞懂的-
1.營建股中-如華固、興富發、長虹、遠雄等，
它們有好學生特質 ? 產品不變+高市占 / 會變+多角化 ?
如何研判 ?
它們都合格，當GDP低點就是買點，還需加上其他考量 ?
我能長抱 ? 航運股也有類似的問題

2.像類似9940信義，未列合格，我實在找不到原因。請開示


From: mikeon
Sent: Tuesday, September 21, 2010 12:54 PM

從你認得的有好學生特質的公司買起
若都不認得，就從神功後面的入圍名單選起


From: silentocean
Sent: Tuesday, September 21, 2010 1:16 PM

營建股我個人認為都很難具備好學生的特質，
一來獲利不穩定，
也沒有利基跟高市佔率，
可替代性也高，
加上競爭者眾，
我個人是不會考慮。

但信義房屋我個人認為不錯，
雖然房仲業也有類似營建業的疑慮，
但若能建立可信賴的通路，或許有利基可循，
以上純屬個人建議。

台積電發展太陽能如果失敗 ?

From: 陳彥青
Sent: Monday, September 20, 2010 11:07 AM

老大 請看這個新聞
http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN3/5852952.shtml
台積電投資太陽能，張忠謀說賭了 !
有沒有同學比較懂電子業
如果台積電賭輸，會不會拖累台積電不再優秀 ?


From: mikeon
Sent: Monday, September 20, 2010 1:09 PM

不要猜台積電投資太陽能會不會成功
算一下投資金額占淨值比率多高便知
未超過5%，就續抱

如果比率太高，而且讓你覺得不舒服，就減碼

如新聞所述，「薄膜太陽能電池動土， 未來投資金額將超過5億美元」
5億美元占台積電淨值4,927億元台幣的 3%(=5x32/4,927)
比率並不大


From: Steve Lu
Sent: Wednesday, September 22, 2010 4:43 PM

台積電近期投資綠能相關金額如下:
買茂迪62億的股份，
LED照明技術研發中心暨量產廠房第1階段55億元，
先進薄膜太陽能技術研發中心暨先期量產廠房今年2億美元
將來總投資金額將逾10億美元。
(62 + 55 + 10x32 ) /4,927 = 9%
以上數字還未加計台積電透過其他管道購買或取得專利的花費。
綠能相關總投資在近期內應該破10%，

除了從投資額來看，還有其他可能要注意的
1. 專利取得一定要優先於任何投資，
李國鼎20年前就看到了，
台積電這方面的花費應該還會增加。

2. 綠能後進者將會面臨許多的專利地雷，
台積電將來可能會提列訟訴費和賠償費

3. 台積電許多高階主管在這次的金融海嘯中失敗了，
加上他們又知道公司太多的機密，
與其革除他們，讓敵人雇用他們來壯大，
不如花錢讓這些高階主管每天庸庸碌碌忙別的，
並提早把他們和本業隔離，來保護公司機密。

4. 金融海嘯後，台積電才能以俗價來買專利

5. 綠能產業是另外加入的營業項目，
將來會以台積電的品牌銷售，
所以台積電不再專注本業了，
將同時經營品牌和綠能事業。

2010年台北同學會場地訂金確認單

From: mikeon
Sent: Wednesday, September 15, 2010 8:47 AM

2010年台北同學會場地訂金確認單如下




















感謝宥聰桑負責接洽及代墊訂金
謝謝良國桑幫忙殺價

每年同學會後，
我都會自費辦一桌請演講者及工作人員吃飯，
以答謝其辛苦，
敬請演講人賞光

晚餐費6,600元由我個人支付，
不包含在同學的繳費

GDP理論與指數均線扣抵 ?

From: 顏呈機
Sent: Saturday, September 11, 2010 9:41 AM

我最近一直在想GDP理論和其它理論有沒有關係
GDP理論是基期比較的關係 v.s.
均線扣抵理論也是基期比較的關係
GDP理論比較YoY v.s. 看年移動均線

GDP YoY = 營收 YoY = 指數 YoY
用GDP推論指數，不如就指數看指數?

指數還不會跌，
因為年均線扣抵還在去年九月的7600附近，
所以均線還在往上揚
其實到十二月一月，均線扣抵在高點，
假使今年十二月或明年一月，指數沒有上漲過高點
均線就會下彎就是台股的高點，
而台灣的高點比美國早了兩三個月

買點也用同樣的對稱法則，買在年均線不再下滑，
反而走平向上時 (扣抵在低點)


From: mikeon
Sent: Sunday, September 12, 2010 8:44 PM

1. 為何均線還在往上揚，股價就不會跌 ?????

「神功」P.210
圖5：巴：均線理論是錯的，因為股價並非採多數決。
波：啊 ! 什麼意思 ?
圖6：巴：不是大家平均買在一百元，股價就不會跌破一百元。
圖7：巴：所以月線、季線、年線通通都不會有支撐，也不構成壓力。
啊 ! 啊 !

2. 你犯了倒果為因的錯誤
是營收(GDP)不佳導致股價(指數)下跌
不是股價(指數)下跌會讓營收(GDP)下降