被神化的資本適足率

From: 蘇政謙
Sent: Friday, March 19, 2010 9:38 AM

對於資本適足率有興趣的同學可以參考附件的文章~~






















































From: mikeon
Sent: Friday, March 19, 2010 9:53 AM

資本適足率即銀行的淨值比(參閱：BIS)
沈教授的觀念跟我在「拿掉淨值比」講的其實差不多：

「拿掉淨值比是因為它是重複而無效的指標
它跟盈再率都是用來看現金周轉靈不靈

評估公司的負債會不會太高，
正是怕它被抽銀根，而周轉不靈
要了解這個問題，不是單單算占資產的比重那麼簡單
而是要掂一掂利息付不付得出來
以及需不需要花大錢在資本支出上
盈再率是比淨值%還靈敏且考慮周全的指標 」

文中提到的兩項指標
投資占投資及放款比率
投資及交易帳戶占放款、投資及交易帳戶比率
跟盈再率(=(投資+固資)/常利)很像
都在衡量公司有無過度投資

可惜沈教授並未明確指出這兩個指標高於多少銀行就會出問題
如同我界定的盈再率大於200%就危險一樣
這要多看幾個地雷股的例子才知