2012年7月5日 星期四

車床黑手也可以成為巴菲特












游桑是巴菲特班2008年7月傑出校友
2008年9,000點初入股市,
現在指數僅剩7,000點
他的資產卻翻了2倍

他的成功正證明我講過的
「離投資越遠的人,越容易學會巴菲特」

「黑手」起家比白手起家更感人喔

感謝大同桑提供全文

初學巴菲特選股法意外四年賺兩倍
撰文 / 林心怡    出處 / 今周刊811期

高工畢業、在鐵工廠當黑手的游正威,原本只是月薪四萬多元、賺多少就花多少的月光族,一開始他只求穩健地年賺五%,卻因為選對標的,讓他只花了四年的時間,就賺到了兩倍的報酬。

「我原本是賺多少花多少,完全沒有投資理財概念的人。」蓄著微捲長髮、講話直率的游正威(化名)坦言,自己曾是月光族。他原本僅追求年報酬五%投資標的,卻意外地僅以四年時間就賺了兩倍的報酬,累積了三百多萬元。

原來,在發掘適合自己的穩健獲利模式前,游正威也曾上演過一段盲聽盲從的「散戶投資流浪記」。「我從小就不愛念書,國中畢業就想早點工作,所以高工機械科夜間部時,就去鐵工廠上班當黑手做學徒。」

游正威笑說,雖然高工畢業後他曾短暫地念過兩個月的工專,但每次上課他就想打瞌睡,很快就放棄升學,專心到鐵工廠上班。工作一段時間後,好不容易從月薪一萬八千元的學徒,慢慢加計獎金到每月可以領四萬多元的薪資,但多年工作下來,游正威卻幾乎沒有積蓄。

受刺激決心理財
存第一桶金買基金 遇金融海嘯虧一成

「就年輕愛玩、愛面子嘛!交女友又愛與朋友喝酒唱歌,每個月賺來的錢就這樣吃喝玩樂花光了。」游正威說,直到有一天,一群昔日的高工同學聚餐,才讓游正威驚覺自己真的該好好地存錢、理財。

「我還記得那時一群好友聊天,有人提議每人出六萬元,一起開一家檳榔攤,大家反應熱烈!」「我雖然嘴巴附和著,但卻很心虛,因為別說是六萬元,當時我連三萬元的存款都沒有!」那年雖然游正威才二十五歲,但因為曾經受傷,免服兵役的他,算算自己從十六歲學生時代開始工作,已經整整十年了。

受到這樣的「刺激」後,讓游正威下定決心要理財。「但我沒念什麼書,又沒有投資理財圈的朋友,只覺得老闆比較有錢,就直接問老闆怎麼能存更多錢?」生性憨直的游正威聽從老闆的建議,先從取消銀行的提款卡開始,抑制消費支出的欲望。

接著游正威工作更賣力,同樣是車床,他每天的生產量是同事的近兩倍之多,為的就是爭取工作績效獎金。每天從早上七點工作到晚上七點的他,後來底薪加生產獎金,每月有時可以領到六萬元以上的薪資。三年下來,由於與父母同住,省吃儉用的游正威終於存到人生的第一個一百萬元,並且積極尋找每年穩健獲利五%的投資標的。

一開始,與大多數的人一樣,也是看報紙、看雜誌累積投資觀念,後來乾脆直接聽從銀行理專的建議,將五十萬元全數拿來單筆投資基金。「理專說手續費算我便宜點,而且送贈品,我就很阿莎力地把錢押下去了。」游正威憨厚地說。當時那些基金才短短一個月就讓他賺了二萬五千元,很快達到報酬率五%的目標。

只是,○八年的金融海嘯來得又快又急,之前差點聽從理專建議去買連動債的他,基金獲利開始由盈轉虧,眼看基金虧損持續擴大,游正威嚇得打電話問理專該不該贖回基金,甚至在網站上的基金討論區,詢問該不該贖回基金。「顯然,一群對基金賠錢感到恐慌的人,討論半天也沒什麼建設性。」游正威苦笑著說。後來,他覺得每天心繫那些基金,班也不能好好上,便忍痛全數贖回,原本賺五%的投資,最後卻反而虧損了一○%。

偶然翻書開了竅
親自找上作者請教 奠定往後投資邏輯

○八年,基金投資失利的游正威,決心從自己熟悉的產業開始投資。「當時認為買高現金殖利率報酬率的股票,賺穩健報酬也不錯,後來聽我們老闆說上游鋼價在調漲,我覺得機不可失,在中鋼四十四元附近買了二十張。當時股價一度漲到五十四元我卻沒賣,最後眼看跌到四十六元快到成本價了,我才賣出,雖然賺了二萬多元,但還是覺得有點可惜。」

後來,游正威在逛書店時偶然讀到了《巴菲特選股魔法書》,才讓他恍然大悟:「投資不能盲從,除了找到對的標的,還要買在好價位,並且用對策略,才有辦法賺到錢。」細數游正威當初投資的基金標的,包括礦業、新興市場與拉美基金等,檔檔都是當時市場最看好的投資標的。但他在高點全數利用單筆進場,卻沒考慮到後面的投資風險,讓他不賺反賠。

同樣地,他所投資的中鋼當時也是穩健的高現金殖利率概念股,但他欠缺停利觀念,在一開始買進時股價已經偏高,再遇到系統性風險股價大幅修正,更讓這位鐵工廠黑手不知所措。

布局股市達五成
遇心中理想股票超跌 隨時有資金進場

「我從小數學的理解力就不太好,整本書看了兩遍觀念是懂了,但公式原理,卻還是一知半解。」游正威最後找到了作者、也是價值型投資達人洪瑞泰,親自向他請教,才讓他找到適合自己的投資邏輯。

在投資邏輯上,游正威沿用了巴菲特的選股邏輯,首先,在選股邏輯上,他會挑選產品具有高市占率,且產業市場恆久的公司;其次就是挑選過去五年來ROE(股東權益報酬率)在一五%,甚至二○%以上的公司。在操作策略上,他會選擇在GDP(國內生產毛額)年增率最低點買進,年增率最高的時候賣出。從○八年開始學習,至今四年的時間,游正威投入的一百萬元資金,已經累積到了三百多萬元,獲利整整超過兩倍之多。

分析游正威這幾年手上的投資標的,包括中碳、鴻海、巨大、國泰金、萬海、盛餘、華立、大統益等;其中,他花五十萬元於○八年年底在中碳股價五十元附近投資的報酬率最高,直到去年四月出脫時,股價已達一七○元,光是這檔股票的獲利就超過兩倍之多。

最近游正威依上述邏輯挑選出來的中宇與美利達,則是他眼中可以長線賺穩健獲利的標的,買進成本分別在五十八.八元與七十二元。游正威指出,由於今年第一、二季的GDP年增率相對偏低,隨著下半年可望逐漸好轉,因此他目前在股市布局已經達到五成,一旦他心目中的股票超跌,他仍有資金進場布局。

「誠如老師(洪瑞泰)所說的,不管何時都要買股價相對便宜的股票,即使如股神巴菲特是投資價值型的股票;不論長線還是短線,賺到價差,才是獲利的王道。」在景氣動盪的現在,藍領階級的游正威依舊能憑藉著這套適合他的理財方式,淡定投資,穩健獲利。

游正威
出生:1979年
現職:設備零件 鐵工廠黑手
學歷:高工機械科
投資資歷:4年

游正威穩賺6%的四大心法

挑獲利穩的公司
選產品有高市占率、市場需求歷久不變的公司,而且符合近5年平均ROE大於15%,高於同業,大於20%尤佳。

挑所處市場競爭不太激烈公司
選盈餘再投資比率小於80%的公司,高於80%代表產品週期短,或公司所處的產業環境風險較高。

在壞的時機買好的股票
在GDP年增率最低點買進,年增率最高的時候賣出,這種方法尤其適合景氣循環股。

挑善待股東的公司
選配息率大於40%的公司,配息率高意味經營階層較能善待股東。

游正威目前持股與買進理由
股票 (代號) 買進價格 (元) 7/3收盤價(元) 理由

鴻 海 (2317) 83 90.50 全球規模最大電子代工龍頭,過去5年年均ROE達18%,高於同業,股價淨值比1.6倍,處歷史低點。

華 立 (3010) 38 37.65 產品具利基性,過去5年年均ROE達15%,平均配息率達55%。

盛 餘 (2029) 18 19.80 股價淨值比僅0.8倍,董監持股比率達65%,負債比僅17%,投資價值誘人。

大統益 (1232) 49 51.40 台灣最大植物食用油製造商。過去5年年均ROE高達20%以上,配息率高達80%以上,股息殖利率近6%。

中 宇 (1535) 58 65.90 台灣環保工程龍頭,過去5年ROE均維持20%以上,配息率約70%。

美利達 (9914) 72 115.50 台灣第二大自行車製造商,擁有自有品牌。ROE不僅高於20%,還有逐年增加之勢。


From:  王大同
發表於 2012-7-5 19:48

有上過巴菲特班的同學..投資成功的機率蠻高的...........
因為要投資成功前先投資自己(上課)........


From: mikeon
發表於 2012-7-5 20:39

中宇、美利達就是游桑今年1月報我的明牌
當時他跟我說:「中宇不錯 !」
我還問他:「中宇是幹嘛的 ?」
游說:「焚化爐」
「嗯 ! 不錯」,我一聽便知是好物,
經按盈再表確認之後,
即拿起電話下單,買了一堆

陪游同學接受今周刊訪問時,
提到這段
記者不敢置信直呼:「怎麼可能這麼簡單 ?!」
我笑得很賤地說:
「教學的最高境界是...
老師向學生打聽明牌
才表示教學成功」


From: waikit
發表於 2012-7-6 08:17

其實在2008年上MIKE的課的那一批學長應該蠻多這種成功例子的
因為掌握了天時地利
上完老師的課,連人和也有了
有興趣的人查証一下
近幾年的學生中
應該就是2008,2009年初那批學長姐成績均值是最好的
後來那些頂多只掌握住人和
差了天時地利,平均成績大概就差遠了


From: mikeon
發表於 2012-7-6 08:28

去(2011)年指數從9千2跌到6千6,跌了20%
在9千點我叫大家要保守,
後來好幾位同學都跟我說,
「還好持股降下來了,沒賠到」

指數跌了20%,持股卻沒賠到,
這樣算不算績效好呢 ?

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在訪談中,游桑曾提到
2008年在上課時,一位40幾歲的同學一直在問,
「這支可不可以買 ? 那支可不可以買 ?」
他只想聽明牌,不願了解整套理論

下課時,兩人一同在走廊抽菸
那位40幾歲的同學還很不爽地說,
「這堂課跟第四台的老師有何不一樣 !」

我也講過,「越自以為聰明、越專業的人,越學不會巴菲特」
同樣是師父領進門,修行在個人

我很想建議那位40幾歲同學,
「有空再來回鍋 !! 」


From: vivian (旻月)
發表於 2012-7-6 10:48

今年初我上畫畫課時一位同學跟我提到她這一波股票賠很大。
那時我突然才了解到原來不要賠錢,保留現金等待買點,也是賺。
從此心情淡定多了。

好股票且價格便宜就買,
不強求一定要買滿。
順著趨勢走。


From: mikeon
發表於 2012-7-6 10:58

游同學從9千到7千還能賺2倍的關鍵是
2008年520之後8千多點
他打電話來報名時跟我說
他買了很多中鋼

我當時跟游講:
「根據GDP理論,指數還會跌,將跌破7千3」
我建議他先把中鋼賣掉
之後才有本錢在低點重新佈局


From: linyoyo
發表於 2012-7-6 12:13

Michael 告訴游大「會跌破7千3」
依經驗 ?? 還是有其他可尋之處呢 !?

 
From: mikeon
發表於 2012-7-6 14:00
 
2008年1月指數曾跌到7千3之後又反彈到9千3
當時根據GDP理論認為低點在3Q
所以我預言會跌破7千3

去年也是,
因前(2010)年跌到7千後反彈
既然GDP在今年1Q落底,
所以儘管去年初指數來到9千,
我仍不改其志,堅持會跌破7千

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