我看不懂營建股

From: 文文 王
Sent: Sunday, June 21, 2009 9:29 PM

剛敲了幾支營建股，條件似乎都可買進。
不知您對營建看法為何 ? 謝謝


From: mikeon
Sent: Sunday, June 21, 2009 9:54 PM

我看不懂營建股


From: 賴明崑
Sent: Wednesday, June 24, 2009 1:02 PM

這幾天一直回想之前上課得第二堂內容，
已經很努力回想還是記不起來，
關於您說過：「我看不懂營建股」的內容。
可以請你稍微提示一下幫助我回想起來嗎？
很想這週回鍋，可是這週有很重要的事，
拜託給個提示吧~~。


From: 先生 蔡
Sent: Thursday, June 25, 2009 6:32 AM

我到現在還沒上過課，所以我也很想知道，謝謝！


From: mikeon
Sent: Thursday, June 25, 2009 8:08 AM

「我看不懂營建股」也要跟大家解釋 ?
同學要在意的，不是別人看懂不懂，而是自己懂不懂 ?

我看不懂營建股，因為
看不到有可以好很久的營建公司
亦即高市占或多角化的公司

以至在股價跌低時，我分不清楚是因
景氣衰退，還是競爭力下降，或是老闆亂搞，
而讓公司獲利變不好 ?


From: chiang
Sent: Thursday, June 25, 2009 10:13 AM

建設公司因行業特性，有其特殊評價方式，
以下為個人觀點供參考：
1.符合好公司標準：僅 2家(華固及長虹)
(評價標準以華固為例：如后)
2.符合好價格標準：以上 2家尚未符合安全邊際原則。


































From: Angus
Sent: Thursday, June 25, 2009 10:56 AM

我按華固和長虹的盈再表，預期報酬率都大於15%，
為什麼江桑說尚未符合安全邊際原則。
你的看法和他一樣嗎？


From: mikeon
Sent: Thursday, June 25, 2009 11:07 AM

我跟江桑的看法不同
華固與長虹都是好公司，現在股價也算便宜

我說不知能否好很久，是指好學生特質
而非毛利率、銷管費用率 、建築融資/存貨、
預收房地款/TA、營業收入/存貨 ...等財務指標

看那麼多財務指標還不如直接看ROE，
財務指標看不了未來


From: 賈宜揚
Sent: Thursday, June 25, 2009 11:42 AM

台灣的營建公司，在我的印象中，
沒有任何一家在熱區是獨占
以華固、長虹為例，都是在台北地區的建商
但台北區就只有這兩家建商嗎？
Michael 考量的應該是 「產品不變+高市占/會變」 的問題