2013年10月27日 星期日

渾水狙擊網秦 致命報告令股價一夕腰斬 市值蒸發5億美元

作假帳的公司配不出現金













鉅亨網新聞中心  2013-10-28 10:30:06  

據《證券日報》消息,因近幾年發起做空中概股而聞名業內的營利性調查機構「渾水」(Muddy Waters)發佈報告指責中國移動(0941-HK)(CHL-US)安全服務供應商網秦(NQ Mobile)(NQ-US)大範圍欺詐,而該報告也使得網秦公司一夜之間股價被腰斬,市值蒸發逾5億美元。由於市場拋售太過迅猛,該公司股票先後6次觸發了熔斷機制。截至北京時間10月27日18點12分網秦每股報10.63美元,而10月21日時網秦每股收盤價為24.62美元。
中新網報導,10月25日,在一份長達81頁的報告中,渾水公司對網秦提出了幾大質疑,渾水認為網秦2012年中國安全產品營收中至少72%是虛構的,並嚴重誇大了在中國市場上的佔有率,稱其所佔份額僅為1.5%,而不是網秦報稱的55%;付費用戶人數不到25萬人,並非網秦宣稱的600萬人。同時,渾水表示,網秦向消費者出售的「網秦安全7.0」殺毒軟體並不安全,就是一種後門程式,會令用戶的手機容易受到網路攻擊。渾水還表示,網秦的並購交易很有可能是貪腐行為,其現金餘額很有可能是虛假的。報告稱,網秦的未來前景跟過去一樣黯淡。網秦無法通過根本就不存在的用戶實現商業化。
北京網秦天下科技有限公司(網秦移動有限公司)創立於2005年,於2011年5月5日登陸美國紐交所,是一家移動網際網路整合服務商。公司擁有近100項具有自主智慧財產權的移動資訊安全相關專利和核心技術。產品覆蓋個人移動安全、家庭移動安全、企業移動安全和手機遊戲平臺。2010年9月份,網秦被美國《時代週刊》評價為「可以改變人們未來生活的10大創新企業之一」,並於同年成為唯一入選達沃斯2011年全球科技先鋒(Technology Pioneer 2011)的中國科技企業,榮獲達沃斯世界經濟論壇「行業締造者」稱號。
不過,做空交易者卡森-布洛克(Carson Block)創立的研究企業渾水在上週四(24日)給予網秦科技「強烈建議出售」評級,稱該公司誇大收入,並將此形容為一個「巨大的騙局」。他在上週五(25日)的訪問中進一步指出,網秦移動將會和在加拿大上市的林業企業嘉漢林業一樣以破產告終。渾水在2012年對嘉漢林業發起狙擊,稱後者虛報收入。
上述報告致網秦股價大跌,截至北京時間10月27日18點12分網秦每股報10.63美元,而10月21日時網秦每股收盤價為24.62美元,換句話說,手機安全廠商網秦在八週年慶典之際收穫了一份血腥大禮。
針對上述報告,網秦公司表示,渾水針對網秦的指控嚴重失實,此報告係詆毀網秦,故意誤導投資人,以達到其資本獲利的惡意行為。網秦聲明稱,公司經營狀況一切正常;公司在財務報告中披露的資訊真實、準確,不存在任何虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏;公司正在評估由此造成的負面影響和損失,網秦將對該過程中的惡意行為保留追究其法律責任的權利。
在雙方口水戰紛飛的同時,一些業內人士認為,渾水做空的時間點非常可疑。這篇致命的報告公佈之際,網秦美國的幾位高層正在飛赴中國的航班上,錯過了澄清的第一時間,而網秦中國總部在忙著籌備八週年慶,突聞此噩耗,不少員工和高管都徹夜忙碌無眠。

資料顯示,2009年以來,渾水研究公司先後發出研究報告揭露了4家在北美上市的中國公司--東方紙業(ONP-US)、綠諾科技(RINO-US)、多元環球水務(DGW-US) 和中國高速傳媒(CCME-US),這4家在中國經營的民企因這渾水公司的揭露導致股價大跌,分別被交易所停牌或摘牌。
事實上,不僅於此,分眾傳媒、展訊、奇虎360、新東方、恒大地產等多家在美國上市的中國公司也曾遭遇渾水、香椽、OLP Globai等機構的做空。有媒體報導指出,上述「做空」的研究公司很多行為被認為背後有對沖基金在支援,利用美國讀者沒有辦法去核實真偽的狀況,通過賣空盈利。

不過,渾水也不是每次出手都能成功。其在7月17日發佈報告,指責總部位於波士頓的行動電話網路基站運營商美國電塔公司的價值並不及股價所反映的數字時,後者的股東不為所動,電塔公司股價反而上漲了8.9%。
值得一提的是,目前正逢又一批中國網際網路公司排隊赴美上市,可能讓這些中國企業近來希望赴美融資的各種努力受到威脅,將阻礙有望形成的新一輪中概股上市高潮的到來。這些公司包括:58同城、去哪兒、500萬彩票網、久邦數位等等。
分析人士指出,受渾水致網秦股價被腰斬的影響,恐慌情緒或波及「網際網路安全、手遊、移動互聯軟體類公司」,此消息讓手頭持有上述三類公司的投資者感到憂慮。
統計顯示,10月25日,網際網路安全概念股和手遊概念股全部實現資金凈流出,移動互聯軟體類部分公司也實現資金凈流出。
具體來看,除衛士通停牌外,網際網路安全概念股10月25日全部實現資金凈流出:東軟集團(-6570.31萬元)、啟明星辰(-1486.03萬元)、數字政通(-1018.67萬元)、浪潮資訊(-933.83萬元)、立思辰(-700.79萬元)、漢得資訊(-496.03萬元)、藍盾股份(-383.35萬元)、北信源(-370.92萬元)、衛寧軟體(-322.83萬元)、新開普(-219.79萬元)、美亞柏科(-185.36萬元)、科華恒盛(-98.82萬元)、任子行(-33.83萬元)。上述個股合計資金凈流出12820.56萬元。
手遊概念股實現資金凈流出的個股如:拓維資訊(-2261.93萬元)、掌趣科技(-2229.74萬元)、北緯通信(-7287.16萬元)、中青寶(-4922.62萬元)、博瑞傳播(-5955.57萬元)。上述手遊概念股合計資金凈流出22657.03萬元。

此外,移動互聯軟體類公司中,恒信移動(-723.06萬元)、科大訊飛(-3290.28萬元)、武漢凡谷(-225.53萬元)等均實現資金凈流出。

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