2014年4月10日 星期四

GPS:休閒服飾,LB:女性用品

Josephchu0616 發表於 2014-4-10 15:21  

如果同學跟我一樣是個股票回購粉,
可以多多關注這支Joe桑嚴選的股票。
從2010到2013年的平均稀釋後流通股數回購很多的公司:
DTV回購35%,AZO回購26%,而GPS回購了30%。
且GPS的Dividend Yield還有2.1%,而其他兩家的配息是0。

過去這一年我錯過好幾次買點都沒買,
因為很多逛過GAP的人都覺得,
他沒有AEO或ANF潮,也沒Uniqulo便宜,誰要買 ?
但很奇怪他在盈在表上長期看起來都是很吸引人的。
後來去讀他的10k想多了解一些。

發現GAP這品牌只佔這家公司39%的盈收,
他還同時擁有Old Navy(38%),Banana Republic(18%),
和5%的其他。
相信大家對這幾個中高價位的休閒服飾品牌都不陌生。
雖然這三個品牌的成長已減緩,
但他的其他小牌去年的成長率是70%,
顯然管理團隊還在力求突破。
目前美國佔GPS盈收78%,
年初Old Navy也到中國開店了,想開拓另一市場。

就服飾專賣的零售業,我本來比較喜歡LB
(可能股價比較貴,心理上就覺得比較好),
但長期都看不到好的價錢,
後來比較了一下GPS和LB發現有些相似之處,
毛利:LB=41.1%,GPS=39%,
淨利率:LB=8.4%,GPS=7.9%。
而去年的net sales兩家的成長率差不多都是3%,
LB的Victoria's Secret佔LB盈收63%。

目前LB的Dividend Yield 是2.3%。
可能是股價較高的關係,LB這三年回購了11%的股票,
而去年只回購了0.3%,
GPS去年購回了8%。
去年底董事會又核准了10億美元的回購,
預計可再減少5-6%的流通股數。















JILL(軒) 發表於 2014-4-10 16:21  

L品牌公司,前身為有限公司的品牌,
公司經營的專業零售業務。
L品牌是婦女的親密和其他服裝,
美容及個人護理產品及配件專業零售商。
其業務分為兩類:維多利亞的秘密和沐浴工程。
沐浴工程的La SENZA和亨利本德爾。

菇狗翻譯,請多多包涵。
總之這隻股票主要是女性用品為主^^


Josephchu0616 發表於 2014-4-10 16:26  

維多利亞的祕密加沐浴工程就佔了LB盈收90%,其他都很小。
去美國時有去逛沐浴工程,店面色彩繽紛,
賣的都是些洗香香的東西,
所以都是年輕女性在逛,
怕被認為怪叔叔所以30秒就離開了。

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