2009年1月24日 星期六

財務分析指標多半沒用

財務分析的指標很多,
歸納之後,不外乎在看以下三點而已,
1. 獲利能力,
2. 現金周轉靈不靈,
3. 作假帳與掏空 。

1. 獲利能力:看EPS、ROA、 ROIC、毛利率…都不如看 ROE

參閱:高毛利率不等於高獲利

2. 現金周轉靈不靈:看現金流量表、利息保障倍數、流速動比率、負債比...都不如看盈再率有效。

參閱:負債比超過100%仍然沒問題,如果是收現金的公司

3. 作假帳與掏空:看應收帳款周轉率、存貨周轉率、現金流量 (包括營業活動現金或自由現金)…都不如看股息盈再率有用。


只要「高配息+低盈再率」,財報就不會有問題,
高配息等於老公每個月都把薪水交給老婆,
低盈再率是藏私房錢的管道都被堵住了,
請問老公如何搞鬼 ?!

有人分析股票喜歡洋洋灑灑列出列出一堆指標,
以為這樣比較專業。
在我看來,那反而是外行,不懂去蕪存菁。


註: ROIC=淨利/(淨值+長債),看公司的經營績效。
ROE則是站在股東的立場來看。


From: mikeon
發表於 2012-5-31 16:11

宥聰桑說,我應該先開一個班,
把所有的經濟、會計、投資指標全教一遍之後
再開一個高級班,
告訴同學那些指標都沒有用。
這樣才不會有人誤以為巴菲特班是初級班。


mikeon88 發表於 2013-12-9 12:38  

有些人把看財報當成選股的全部,
其實它只是三分之一,
更重要的是貴淑和檢定產業地位。

財報和貴淑按盈再表就可完全解決,
比較需要花時間想的是產業地位穩不穩固 ?
可不可以好10年以上 ?
這個問題不是看長式財報或問公司可以告訴我的,
要自己想才行。

通常要花長達3秒鐘的時間想。


參閱:看財報只是選股的三分之一


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