2007同學會(4/4)

美股線上開戶程序
宥聰 Jan, 2007

對於美股，我目前只在"開戶"的階段，
並尚未有買賣美股的經驗，
將開戶過程簡述如下：
1, 上 Firstrade網頁
( http：//public.firstrade.com/public/welcome/)
點選 "申請新帳戶"。
2, 依網頁指示填寫完畢
3, Firstrade隨後會將資料送回個人email：
表格1： Firstrade Online Service Agreement →
需親簽回傳（用email即可）
表格2： W-8BEN(免稅表) → 填寫並親簽後，
附上簽過名的護照影本（身份證亦可），
再郵寄給Firstrade
（表格1&2的簽名需一致，但簽名形式不限中文或英文）
4, 匯款至美股帳戶，打電話給券商確認信件及金額，
並請券商開通帳戶，即可買美股。
5, 同學會擔心匯款至美國不安全，
匯款時需指定帳號及姓名，
錢是存在銀行個人帳戶內，券商是無法動用的。
美國帳戶券商提供證券無上限全額保險
及現金$100,000保險。
6, 交易手續費差異不大(美金$7/次)。
7, 美股的交割日為3個工作日（T+3），
如果開設的是現金帳戶，
若以星期一賣掉A股的錢來買B&C股，
不可以在星期二.三將B&C股賣出，
必須等到A股的交割後才可賣出。
因爲B&C股是用未交割資金購買，所以不能馬上賣掉，
若違反規定，會被列為警示戶並限制交易90天。
8, 資本利得不用扣稅，但會扣配股息所產生的稅款
（台灣為30%）。
目前台灣境外所得尚不需報稅，
到民國98年後才有境外所得課稅問題。
9, 遇到問題以券商的回答為準，
在美東時間(AM:9:00)可電話詢問（隨時都有中文服務員），
另亦有中文線上服務。
10, E-Trade有台灣免費長途電話：00 801 856066
（設在香港的辦事處，無時差問題）。


報告人: Michael On
投資美股3步驟
1. 篩選美股 (Deluxe Screener)
2. 盈再表-美股
3. 入圍名單 (http://finance.yahoo.com)

如何篩選美股?
透過MSN的Stock Screener，下載 Deluxe Screener，
即可設定想要的條件。
http://moneycentral.msn.com/investor/finder/customstocks.asp?Symbol=ko

我習慣設定的篩選條件是：
ROE-5 Year Avg大於15
ROE-5 Year Avg 小於100
(因一次最多只能顯示200支股，可調低本條件，
如小於25，以看到更多ROE大於15的公司)
Payout- 5 Year Avg大於20 (即配息率)

盈再表-美股
可口可樂公司 (NYSE:KO)：飲料業-軟性


買進建議 = 現在股價小於便宜價 &
平均預期報酬率大於15% &
盈再率小於80% &淨利大於75,00萬元
仍須再想想好學生特質會不會變 ?

賣出建議 = 平均預期報酬率小於 5%

盈再率大於200% & 常年未配息，可能是地雷股；
即便不是，ROE也很容易下降

無足夠的美股例證，同學發現地雷股時請告訴我

r(ROE，買進價) 投資報酬率的答案，
在買進的一開始就決定了


1. 預期投資報酬率是以現在股價去買，
在給定的未來ROE、配息%、最終本益比下，
持有到未來數年可得的投資報酬率。

2. 配息%是比較最近年度之配息率(=1.17/2.0)
與1-盈再率(=1-24%)， 取較高值而得。
最大值設為90%，因公司或多或少都會有保留盈餘。

3. 平均報酬率( r%)直接套用 irr (股息折現公式)即得。
4. 可調整未來ROE、最終PER、配息%來做試算


在Yahoo設定入圍名單
http://finance.yahoo.com/
My Portfolios/ Manage Portfolios/Create new Portfolio/Track a symbol watch list
Step 1: Portfolio name: xxxxx
Step 2: 將股票代號輸入框內，如 ko csco wmt
Step 3: basic
Finished

台股今年第3季可能出現回檔
季年
GDP
指數（月）

台股指數與GDP年增率同步到頂或觸底 !
年增率 1Q2006 4.9

台股今年第3季可能出現回檔
2Q 4.6 7,476（5）

M頭 ? 左頭或右頭，哪邊較高 ?
3Q 5.0 6,232（7）

按GDP，第4季是高點
4QF 3.2

但台股常有一股作氣衝到底的現象
1QF2007 4.1

若5月已先衝到1萬點，則可能左頭較高
2QF 4.2
3QF 3.9
4QF 4.4