蘇政謙
緣由：美國自2008年起適用新的會計公報，凡金融資產及負債必須要以「公平價值」評價，列入財務報表，並揭露評價方式及其他資訊。
何謂公平價值??以例題說明：
Michael是一位巴菲特班的學員，
上班族的月薪60,000，預計年終獎金可以拿4個月，
名下有一棟已經付完貸款的自用住宅及一些股票投資，
補充資料如下表，試以「成本法」及「公平價值法」
編制其8月份之損益表、現金流量表、資產負債表。
解答：
(註)美國目前僅金融資產/負債適應公平價值法，明年固定資產/無形資產才適用。
例題解析：
1. 本業收入占總收入比例：
成本法： (60,000+20,000)/80,000 = 100%
公平價值法： (60,000+20,000)/190,000 = 42%
->採用公平價值法，將使推估本業收入的難度增加。
2. 將自用房地產也來作公平價值評估很不合邏輯。因為出售的機率不大。
3. 公平價值法中，假設股票投資都分類為「公平價值波動列入損益」，故股票價格變動會記入損益表。 (其後會補充說明)
公平價值評價方式：
依資訊取得難易程度分三級：
第一級：有交易量大的公開市場成交價格
第二級：有broker報價、有類似商品的成交價格
第三級：使用模型，且模型之使用數據為預估數
(以Pfizer 輝瑞藥廠2008 Q2財報為例)
採用新公報的原因：
次級房貸風暴後，許多新金融商品有行無市，許多金融機構陷入週轉不靈的困境，造成美國第五大投資銀行，貝爾斯登的倒閉。
為了讓投資人及分析師能更了解這些新金融商品的價值，並藉由更高資訊透明度要求的方式，迫使公司管理階層減少複雜度高的金融商品的交易。
以往不全面採用公平價值會計，主因不同公司採用的第2級及第3級評價方式差異大，影響到財報的互相比較性。
適用概況：
Deloitte會計事務所整理50家美國上市公司2008第一季財報，整理資訊如下表：
未來趨勢：
1. 目前國際會計準則有類似公報，但只要求「附註揭露」，不需要將公平市價之資訊放進損益表或資產負債表。
2. 預計自2009年起，美國連「固定資產」及「無形資產」也要用使用公平市價，試圖降低財報每股淨值與股價之差異，但遭受相當多學界及實務界的批評。比方「台積電」與「聯電」的晶圓廠，造價可能差不多，但獲利能力卻大不同。
補充：台灣實施34號公報是否影響ROE之計算??
2008/8/21的回文：
Dear all,
這一系列的文章我一直都抓不到重點，原來起頭是因為夏鮑文的發言阿!!!
講會計太沉重了....直接拿案例來套數字
假設A公司，本年度淨利10,000，該年度備供出售未實現損失5,000，股東權益(不含備供影響數) 55,000
夏老大說的情形就是高估的ROE=10,000/(55,000-5,000)=20%
如果把備供影響數拿去調整淨利
調整後ROE=(10,000-5,000)/55,000=9% (哇...好大的差距阿!!!難怪人家可以當外資分析師，真是有學問)
但以上的分析犯了兩個問題：
1.ROE的分母應該是年初的股東權益，而非年底股東權益 (這點如果我有講錯，還請Michael糾正)
2.就算是年底的股東權益，其實不管將該筆投資放在"交易目的"或是"備供出售"，對股東權益是沒有影響的，分析如下：
一樣用上面案例的數字來套
(1)該項未實現損益5,000列在"交易目的"：
年底股東權益=55,000 + 該年度淨利轉入"未分配盈餘" (10,000-5,000)=60,000
(2)該項未實現損益5,000列在"備供出售"：
年底股東權益=55,000 + 年度淨利 10,000 - 備供出售未實現損失 5,000=60,000
結論：
一筆股票投資不管分類為"交易目的"或是"備供出售"不會影響"期初" or "期末"股東權益，頂多影響該年度淨利。
台灣實施34號公報基本上已經晚了歐美先進國家十年，如果這套評價方式這麼有問題，老外怎麼會用的不亦樂乎?? 到底什麼是備供出售??
我喜歡用例題說明：Michael上完巴菲特班後，剛好股市跌破7,000點，於是進場買了幾隻便宜的「好學生」股票﹔另外以前參加投顧老師尚未到期，也跟著投顧老師買了幾隻「飆股」，其投資成本與最近日市場價格分別如下表，試求其損益及投資組合價值。
解答：
例題解析：用巴菲特投資法，講求的是長期持有，不要在意短期股價的波動，所以其股價變動不應列入損益表，故在會計上這類股票投資列為「備供出售」(如持有該公司股權達20%以上，則是另一種方法)，其股價波動僅調整股東權益(即例題中之投資組合價值)。
而投顧老師把會員帶進帶出，作短線交易，則其股價的波動不僅影響股東權益，也要列入損益表中。
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