NPSKY 日本軸承一哥

stevenzo 發表於 2018-5-28 15:38  

1. NSK，我想從事機械製造，工具機產業的朋友
一定知道這家公司，

在軸承界的品質保證不外乎就是

日本(NSK NTN KOYO NACHI... )、瑞典(SKF)、德國(FAG)，

台灣的機械產業使用日系偏多，

其中NSK我認為是裡面等級最高的。

軸承看似簡單，其實技術成分非常非常高，

要做到好用又撐的久，事實上真的很難，

不是花錢買設備就能提升水準的產業

2. 近代工業用軸承發展到現在不過100多年，

但主要型態幾乎沒有甚麼變化，

或許說也沒法改變了，

也就是說，產品不會變，

又是日本軸承界的龍頭，

ROE雖不高，但至少穩定，推薦給大家






mikeon88 發表於 2018-5-28 15:42  

謝謝stevenzo桑，瞄準中

衝著同學這句話，1秒鐘決定，生平第一次知道這家公司。

原帖由 stevenzo 於 2018-5-28 15:38

NSK我認為是裡面等級最高的 ...


stevenzo 發表於 2018-5-28 18:22  

1. 哇~! 下班回來才看到討論這麼熱烈，

也感謝Mike的肯定阿，

只是語意不清怕誤導了大家，

我要針對我的第一點說明一下，

我指的等級最高，

是我個人認為NSK是日本4大軸承業者中等級最高的，

SKF FAG 在工具機和機械產業畢竟還是最強等級的

(售價也比日本軸承高了一些)，

當然，日本的軸承比起這兩家也差不到哪邊去了

2. 軸承是工業之母，是一中非常精密的零件，

能做出一個好軸承代表一個國家的工業水準，

很多國家都有軸承公司，但價錢跟品質比起上述幾家，

那可就差多了

mikeon88 發表於 2018-5-28 17:07  

股價便宜時通知我，謝謝




Joe 發表於 2018-5-28 17:22  

德股 SHA.DE(即FAG)

https://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%88%8D%E5%BC%97%E5%8B%92




benson2003 發表於 2018-5-29 09:49  

汽車的電動化會減少軸承的用量，

不論是油電車或甚至是電動車，因為機械結構的簡化。

據NSK再幾年前發表輪內馬達時，

曾經表示預估未來車子大量電動化後，

其軸承業務會削減66%左右。  

所以公司已經著手作業務的轉型，

發展諸如輪內馬達(HUB Motor)等等汽車電氣化的相關組件，

以避免公司業務的大量衰退而致產生危機。   

目前來看其輪內馬達業務發展是完全失敗的，

因為馬達安狀位置關係使其承受　

a. 高震動強度　

b. 轉動部分的馬達防水問題　

c. 散熱問題　

d. 懸吊系統高負荷問題，

很不幸的目前這幾個問題都無解， 

所以輪內馬達只有用在諸如三菱的概念車MiEV上面，

量產時還是乖乖採用一顆馬達的傳統配置，

可見企業要轉型真的不容易啊！


Curry 發表於 2018-5-29 10:38  

電動車何時大量取代汽車應該不知？

我以為SKF還是粉不錯，

更何況軸承也不是只用在汽車

希望有自己的事業，才有社會地位

mikeon88 發表於 2018-5-25 18:00  

同學說希望有自己的事業，才有社會地位，

他說雖然投資績效很好，可是老婆大人好像不太在意，

孩子家長職業欄也不知如何填？

一個50多歲的中年男人即容易出現這種症頭。

我說把股票照顧好不就是一番大事業，

每天上最好的館子、出入有名車，

到處遊山玩水還需要什麼社會地位？

真的想出名就學我把持股完整公開，讓公眾可確實查核，

如此就跟波克夏上市公司無異了，巴菲特也是這樣做而已。

然後把股票淨值在大家親眼見證下

從3,000萬元變成3億，30億，300億，...

屆時同學的部落格一定有一大堆粉絲追蹤，

何患無社會地位？

kandv124 ( (阿諺))發表於 2018-5-25 18:15  

人的心阿....

被養大了

股票賠錢時.....想著只要賺錢就好

股票賺錢時.....想要賺更多

股票賺多時.....想著社會地位

社會地位夠時...想著改變世界

知足....

我覺得很重要

中華食(4205)14元買，69元賣

斯賢  於 2017年7月26日 下午7:37 寫道：

Dear 你好

我今天把中華食品4205給出了

從恆義食品的時代買的

因為您說貴的就要賣

我問業務員我的成本大概是多少

交易員也嚇一跳大概＄14

我想說的是：你的教法真的是好

巴菲特的東西只有你教的最正確，

其他人的對我而言全是山寨！

敬祝道安


mikeon88 發表於 2017-7-26 19:43  

14元買，69元賣，犀利！

mikeon88 發表於 2018-5-21 15:06  

12年6倍




JackLiao 發表於 2018-5-21 17:31  

1.34*1.33*1.31*1.33*1.41*1.3=5.78（億豐）

1.05*1.08*0.72*1.14*1.20*1.30=1.43（友達）

我是把這兩條數學式是轉印到馬克杯上

沒事只要自己手賤，就看一看馬克杯。

我以前（2011海嘨）因為先跑一趟

結果把和泰車90幾塊就賣了，

賺五千塊我就以為自己是當衝贏家

結果和泰車漲到四百多 

一張損失三十萬，

洪大的功夫看似無聊

可是後發先至，越沉越香，

我覺得他應該把這兩條式子印在T-shirt 上
才是最有價值的文創

掉入價值陷阱

Crystal_2017 發表於 2018-5-19 01:00  

請問價值投資有沒有幾檔股票可能會發生價值陷阱？

最近想起GNC，BBBY等等的股票，

滾下來的過程中在營在表中還是好標的，

但是一陣子一陣子開始小小跌

然後再一陣子開始就一個大跌滾入海溝裡，

獲利都是慢慢慢慢慢掉，

請問Micheal跟各位同學，有沒有所謂的價值陷阱) 標的

阿宏 發表於 2018-5-19 12:08  

我的投資清單拿出來大家笑一笑，

無論台股、美股，都有大賠的個股，

我似乎避不掉.....哈 。

公司的成功是很多因素造成的，

.......咘啦...咘啦.....咘啦.....，基本上我是不得而知的。

但形於外，可以看到的

1.高ROE

2.低盈在率

3.公司要夠大:淨利大於5億，上市櫃滿2年

4.老闆要有誠信:董監持股高

目前我只有看盈在表，分散投資，

因為我認為再研究下去，績效似乎也是高不了，

所以我把時間花在工作和生活。

在認識Michael前也是追高殺低，

上了課才正確的認知了股票。

在課堂上及講義上已是股票投資的全部，

其他的產業研究，我認為又是另一門功夫了，

有興趣的同學可以再花時間研究，

但和投資績效不一定是正相關。

tonykuo 發表於 2018-5-19 21:22  

覺得價值陷阱很難發現，多種好果樹才是解......

mikeon88 發表於 2018-5-19 21:32  

掉入價值陷阱用我習慣的白話文就是看公司未來會不會變壞？
這本來就不可能有百分百準確的方法可事先得知，

若有的話，被認定不會變壞的公司就可以躺著幹了。

只能說，比較不會變壞的公司，

這個比較不會，按我們的方法選股，

即高ROE＋配得出現金＋不會變的公司＋淑買貴賣

能長期維持高ROE的機率是9成，

買了之後股價不跌破20%機率是7成5。

7成5的準確度有人費盡心力做研究想把它提高，
能提多高？9成算到頂了，

社會科學只要7-8成對理論就成立，9成是高到不能再高。

9成對的機率就可以單押一支了嗎？

奉勸諸君最好還是不要，仍以多種果樹為宜。

有人以為拜訪公司、實地調查，更貼近公司的勝算會更高，
以我多年外資研究部主管的經驗，

剛好相反，勝算將更低，因很容易被騙。

阿宏的投資清單

阿宏 發表於 2018-5-19 12:08  

我的投資清單拿出來大家笑一笑，

無論台股、美股，都有大賠的個股，

我似乎避不掉.....哈 。

公司的成功是很多因素造成的，

.......咘啦...咘啦.....咘啦.....，

基本上我是不得而知的。

但形於外，可以看到的

1. 高ROE

2. 低盈在率

3. 公司要夠大：淨利大於5億，上市櫃滿2年

4. 老闆要有誠信：董監持股高

目前我只有看盈在表，分散投資，

因為我認為再研究下去，績效似乎也是高不了，

所以我把時間花在工作和生活。

在認識Michael前也是追高殺低，

上了課才正確的認知了股票。

在課堂上及講義上已是股票投資的全部，

其他的產業研究，我認為又是另一門功夫了，

有興趣的同學可以再花時間研究，

但和投資績效不一定是正相關。

祝大家投資順利，賺大錢






mikeon88 發表於 2018-5-19 12:10  

阿宏績效不錯，恭喜！

我們巴菲特班都是真槍實彈拿出對帳單在檢討績效，

絕無誇大造假。


阿宏 發表於 2018-5-19 12:16  

還沒看到 Michael 的車尾燈....哈

他強由他強，清風拂山岡

billee 發表於 2018-5-17 12:36  

謝謝同學的提示.....這才發現我的SDRL居然回本，M也賺錢了

這段時間只有放著不管，

不，是連不管的念頭都沒有，每天正常起居，

人生第一次忘記停損這件事，

看來MIKE老師巴菲特神功的最厲害的一招，

坐忘神功，快要練成了

終於.......快學會最難的一招了

技術分析、停損停利、單壓一隻、莊家吸籌、法人進出、

外資買賣、衍生性金融商品，波段操作，

幾十年來，這些貽害甚深的玄冥魔掌

含毒金融垃圾終於忘了九成九了

他強由他強，清風拂山岡。他橫任他橫，明月照大江

應該再不久，就能全忘光了

謝謝老師與各位同學!

預期ROE的取法

我曾證明只要高ROE，便宜買，報酬率就會最大，
現在就用ROE和買進價來算報酬率。
首先要知道預期ROE，在未來8年ROE最可能是多少？
預期ROE ＝預期常利 / 去年淨值

預期常利取法採percentile(百分位數) 
1. 當常利越來越高，且今年常利與去年相近時取percentile 0.6，

若差異大取percentile 0.8

2. 當常利越來越低時，取percentile 0.35

所謂常利越來越高指今年常利大於前4年平均，
今年常利指過去4季，
今年常利與去年常利相近為兩者差距不到10%

為何取percentile？
因為公司獲利不外乎成長、衰退、持平3種，
成長與衰退的不偏估計值是較偏高或偏低的percentile，
而非處在中間的平均數。
持平的不偏估計值則平均數與percentile相同。

用預期常利求預期ROE，
非指公司未來獲利僅為預利常利，而是將按預期ROE進行，
隨著淨值增加未來獲利仍會成長。

看公司淨利，該把OCI考慮進來嗎？

mikeon88 發表於 2018-5-1 19:08 

潤泰全買南山人壽出現備供出售損失大虧， 
卻未認列損益，僅由淨值扣掉， 
為改善此弊病，金管會引進IFRS制度， 
將實際上已虧掉卻未顯現的納入OCI(其他綜合損益)， 
不過也造成獲利忽高忽低，大家能接受嗎？
盈再表未採納OCI 



考慮OCI的鴻海長這樣



考慮OCI的潤泰全長這樣




mikeon88 發表於 2018-5-1 20:35  

周一剛好跟會計師請教到這個問題，

金管會引進IFRS的考量是為防止如恩榮案作假帳，

讓實際上已虧掉的資產無所遁形。

不過有時反而出現另一種反效果，

機器設備不僅每年提列折舊，

IFRS還要求在產能利用率低時要增提資產減損損失，

形同剝二次皮，

如此反讓老闆更容易操縱股價，

在生意不好時讓報表顯現最差，股價一次打到底，

老闆在低檔買滿後，待景氣回春逐次調高財測，
如某電阻器大廠就是。